详解宝安系、银泰系、茂业系3大产业大锷产业资本的并购模式

产业资本本质上就是金融资本对产业资本的公开狙击。加上产业资本在股市上的频繁出手，这一资本名词包括它背后的并购与资本逻辑值得大家细细了解。....

并购重组時間:2021-02-01点击:319

上市公司海外并购流程及整合

上市公司海外并购流程及整合上市公司海外并购是一个复杂的系统工程，从研究准备到方案设计，再到谈判签约，成交到并购后整合，整个过程都是由一系列活动有机结合而成的。....

并购重组時間:2021-02-01点击:356

企业并购方案设计思路

基本思路：以企业的竞争环境为背景，全面分析企业的核心能力以及未来可发展方向，再以此为基础，制定合理的并购模式。1、相关产业环境分析主要是对并购方所处的行业和即将进入的行业技术特点、生命周期以及竞争地位等方面进行分析。行业所处的生命周期位置决定了不同的并购模式，如下图所示 横向并购是指两个或两个以上生产....

并购重组時間:2021-01-28点击:1019

企业并购的逻辑与趋势

由于规模经济、交易成本、价值低估以及代理理论等的长足发展，使得企业并购理论和实践的发展非常迅速，成为西方经济学最活跃的领域之一。....

并购重组時間:2021-01-28点击:165

一图学习企业合并

一图学习企业合并....

并购重组時間:2021-01-12点击:190

深入浅出详解杠杆收购

杠杆收购（英语：Leveraged Buyout，又作LBO）是一種收購的方式，其本质即是举债收购，指收購者僅有少許資金，藉由舉債借入資金來收購其他資本較大的公司，有如運用槓桿原理以較小的力量抬起重物一般。融資收購通常以將收購的公司或未來的現金流做擔保，有時獲利不如預期，因此風險極大。....

并购重组時間:2021-01-01点击:251

并购重组常见问题解答汇总

一、上市公司进行重大资产重组的具体流程?应履行哪些程序?(发布日期：2009年09月25日)答：申报程序：上市公司在股东大会作出重大资产重组决议并公告后，按照《上市公司重大资产重组管理办法》(以下简称《重组办法》)第23条、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第26号——上市公司重大资产重组申请文件》(以下简称《准则第26号》)的要求编制申请文件，并委托独立财务顾问在3个工作日内向证券监督管理委员会(以下简称证监会)申报，同时抄报派出机构。(一)申报接收和受理程序：证监会....

并购重组時間:2020-12-28点击:363

要约收购违约案始末

要约收购：收购人通过向目标公司的股东发出购买其所持该公司股份的书面意见表示，并按照依法公告的收购要约中所规定的收购条件、价格、期限以及其他规定事项，收购目标公司股份的收购方式。....

并购重组時間:2020-12-21点击:262

资产重组的五种模式

资产重组(不限于上市公司重大资产重组)可分为以下五种模式：(1)模式一：换股IPO——拟上市公司(合并方)与上市公司(被合并方)公众股东以一定比例换股，吸收合并所属上市公司，同时发行新股并上市，原上市公司注销，该模式主要应用于整体上市。①换股IPO并募资：该模式在实现资源整合和整体上市的同时，满足了公司在快速发展阶段对资金的需要。②换股IPO：适合集团内部业务资源整合，减少关联交易，降低内部交易成本;或如H股上市公司回归A股，实现资本市场渠道联通，提高公司市场影响力。(2)模式二：....

并购重组時間:2020-12-16点击:182

A股并购沙龙纪要

青年投资家俱乐部在6月时曾邀请华泰联合证券岳大洲先生就A股并购沙龙进行了一次分享，虽历时两月了，重读依然收获良多。后文是现场纪要，诸君共勉。青年投资家俱乐部24期 A股并购沙龙纪要主讲嘉宾：岳大洲先生....

并购重组時間:2020-04-21点击:210

产业并购误区之逛街心态

当前产业并购很火，上市公司老板们也摩拳擦掌跃跃欲试，冲动着且纠结着。上市公司很年轻，企业家也很年轻，很多都是拔苗助长式的一路走来。坦诚讲在能把企业做上市都不是等闲之辈，但是并购确实需要面对的新课题，没有谁天生就是成熟且完美的交易人。产业并购跟女人逛街有些类似，本质都是一桩交易，但是也有很明显的不同，成熟的产业并购应该是战略驱动型而女人逛街都是随机娱乐型的。女人逛街主要在于过程带来的愉悦，而产业并购最终是要用结果来说话的。产业并购最常见的误区就是忽略交易的复杂性，采用女人逛街的心态来进行操作。1、完....

并购重组時間:2019-08-27点击:181

家具行业并购重组中另类的并合模式

就在流通卖场红星美凯龙收购吉盛伟邦事件不断震荡行业的同时，制造工厂也出现了一些新的转变：品牌企业之间的联动与合作开始从以前的形式合作转向深入的实质整合，从小工厂代工走向大品牌之间的代工整合，从制造技术合作转向小范围的资本吞并整合……越来越多的家具企业转换了跑道，从“自己跑”的轨道转到“骑马快跑”的轨道。如今，行业的深入洗牌，给了一些企业压力，但也给了另一些企业机会，而在这种环境与形势的促动下，兼并与整合将比以往任何....

并购重组時間:2019-07-25点击:162

并购梦碎重组搁浅十大主因

并购这种外延式扩张的方式正成为上市公司扩大资产规模、增强竞争力的常用手段之一。通过并购重组，企业实现了扩张，或上下游整合、多元化的发展，或者进军新的业务领域，形成并购效应和业务协同，实现财务价值和业务价值的进一步发掘。多因于此，上市公司并购重组被演绎得精彩纷呈。但遗憾的是，绝大多数并购无法做到正常运作。正如有人所言，看似谨慎的并购都让人感觉后继乏力，被收购的公司除了失败的，有被放弃，有的表现平平。而一些收购行为本身，更似乎只是为了激发股价，而制造的一点新闻泡沫。数据显示，对于合并、兼并或者两者兼而有之的项....

并购重组時間:2019-07-25点击:155

危机企业的投资之道-破产重整

破产重整是对于可能或已经资不抵债、丧失偿债能力但又有维持价值和经营转好希望的危机企业，经由法律规定的相关利害关系人的申请，对其进行业务上的重组和债务调整，以帮助危机企业摆脱财务困境、恢复营业能力的法律制度。....

并购重组時間:2019-07-24点击:231

公司并购实务中的关键问题及解决方案(附并购业务具体步骤)

公司并购实务中的关键问题及解决方案公司并购业务是律师业务中的高端业务，涉及的专业问题较多、涉及的社会问题比较复杂，需要律师具务良好的协调能力、沟通能力和运作能力。....

并购重组時間:2019-07-17点击:340

闲扯上市公司壳公司的评价标准

借壳上市这事其实在资本市场存在很多年了，只不过最近IPO停发市场才给予了更多的关注。通常而言借壳上市是指获得上市平台为目的的收购与重组，核心特征是上市公司的控制权和核心资产业务均发生了改变。目前监管法规里....

并购重组時間:2018-03-18点击:196

上市公司海外并购操作实务

在企业海外并购的浪潮中，不论数量还是金额，上市公司均是企业海外并购活动的主力军。与非上市公司的并购活动不同，上市公司除了需要符合发改委、商务部、外管局和国资委等部门的常规监管要求外，还需要面临....

并购重组時間:2016-02-09点击:268

投资人的年终笔记：2015年里我们把钱或时间砸向了这9个地方

2015年，互联网与资本比以往更为深远地影响着各行各业，也深刻地改变大众生活。据IT桔子收录，2015年融资事件(不含并购)有4100起，公布融资金额近500亿美元。在这里与大家分享的，是集合华兴各个业务线14个团队超过2....

并购重组時間:2016-02-09点击:174

并购整合必备10大法则

导读：没有哪两笔并购交易的整合能采取同一种方式、确定同样的优先事项或设定完全一致的时间进度。不过，成功的并购整合却有一些通用的法则。....

并购重组時間:2016-02-09点击:166

2015年并购重组被否案例及部分有条件过会的会后事项汇总

一、未过会原因：1、浙江永贵电器股份有限公司发行股份购买资产方案的审核意见为：本次重组的标的公司会计基础薄弱，未来营业收入预测缺乏充分依据，不符合《上市公司重大资产重组管理办法》第十一条第(三)项的规定。....

并购重组時間:2016-02-09点击:245

股权并购与资产并购的差异比较

股权并购和资产并购是并购的两种不同方式。股权并购是指投资人通过购买目标公司股东的股权或认购目标公司的增资，从而获得目标公司股权的并购行为；资产并购是指投资人通过购买目标公司有价值的资产（如不动产、无形....

并购重组時間:2016-02-09点击:152

井喷2015年：上市公司并购重组总结报告

2015年是毋庸置疑的上市公司并购重组的大年，证监会全年共召开了113次并购重组委会议，共审核339单重组，其中：194单无条件通过，占比57.23%;123单有条件通过，占比36.28%;22单未通过，占比6.49%。和2014年相比，....

并购重组時間:2016-02-09点击:116

杠杆收购原理及其应用

杠杆收购源于美国，它是指在发达的资本市场上，一批投资者通过投入少量的自有资金和大量举债来收购目标企业的一种金融工具。它的本质是举债收购，这些债务以目标公司的资产和经营收益作担保，待收购完成后，再以企业的未来现金流入来偿还。....

并购重组時間:2016-02-09点击:224

详解产业资本的并购模式

一、产业资本敢于逆市增持的动因1、市场的持续性暴跌，个股足够低的价位对产业资本具有相当的吸引力; 从产业资本角度来说，对于上市公司的并购重组，首先考虑收购成本;其次是企业未来的盈利能力和控股权问题。当市场....

并购重组時間:2016-02-09点击:196

上市公司境外并购操作实务（年终总结版）

一、上市公司境外并购与普通境外并购的区别按收购主体是否是上市公司为标准，境外并购可简单地划分为上市公司境外并购和非上市公司境外并购(普通境外并购)。与普通的境外并购相比，上市公司境外并购除了需要符合发改....

并购重组時間:2016-02-09点击:143