红与黑：关于蓝色光标高速并购的评论

关于蓝色光标的高速并购，坊间发出各种声音。来自新浪微博 @第二阿累 Vs @赵勇922 的“红与黑”评论，代表了两种角度的思考，值得参考。关于这个话题，2010年9月黄湘源也有一篇文章，贴在后面供参照。我们认为，不管....

并购重组時間:2016-02-09点击:178

并购有四大天生风险

关于并购，蓝色光标股份公司董秘许志平今年最有发言权，蓝标年初的案例相信让大家眼花缭乱。许志平提到并购四大天生风险为：第一个是所谓的控制权丧失；第二个，并购式增长是一个黑天鹅；第三个是轻资产并购以后一个....

并购重组時間:2016-02-09点击:131

企业利用合并方式操纵利润的手段

某些上市公司依靠正常的经营很难在利润上有所作为，可能会转而依靠外部并购的路径。由于合并商誉只挂账、不摊销的特点，因此，就有文章可以做了。对合并方而言，将商誉搞得大是有好处的。当然，合并商誉在年末需要进....

并购重组時間:2016-02-09点击:177

外资并购审查立法现状

从华为、双汇在美国的并购案审核过程来看，美国CFIUS（美国外国投资委员会 Committee on ForeignInvestment in the UnitedStates）绝不是吃素的。开放以来我们知道的最早一波并购就是外资主导的，产生的结果....

并购重组時間:2016-02-09点击:201

外资并购境内企业的主要程序和应当关注的有关问题

接投资和并购是外国资本进入的两种常见方式。直接投资法律制度（也就是所谓的“绿地投资”）是以吸收外商直接来华设立企业为目的而设计的一整套法律体系，这也是利用外资的主要方式，三资企业法及实施条例均....

并购重组時間:2016-02-09点击:941

上市公司并购重组主要模式分析之八：预约收购

资产控股方通过认购上市公司增发的方式，与上市公司建立战略合作关系，并在参与增发时约定未来一段时间内，将标的注入上市公司。适用对象被并购方/并购方：无特殊要求典型案例增发上市公司 - 华东数控主营业务：研发....

并购重组時間:2016-02-09点击:128

上市公司并购重组审核分道制资料

证监会2013年9月13日新闻发布会通报了关于实施上市公司并购重组审核分道制的有关情况，明确自2013年10月8日起将在并购重组审核中实施分道制；同日，上交所、深交所根据证监会《并购重组审核分道制实施方案》分别....

并购重组時間:2016-02-09点击:101

如何评价壳公司的优劣【上市并购】

借壳上市是指以获得上市平台为目的的收购与重组，核心特征是上市公司的控制权和核心资产业务均发生了改变。目前监管法规里面对借壳上市的界定有两个标准，标准一是控制权发生变化，标准二是资产注入....

并购重组時間:2016-02-08点击:271

图解并购流程

图解并购流程....

并购重组時間:2016-02-08点击:156

证监会近期发布三项并购重组监管新要求，上市不满三年重大资产重组将现场专项核查

证监会上市部近期发布三项并购重组监管新要求：1、关于上市不满三年进行重大资产重组（构成借壳）信息披露要求的相关问题与解答(2015-12-04)2、关于再融资募投项目达到重大资产重组标准时相关监管要....

并购重组時間:2016-02-08点击:185

上市公司海外并购常见问题及模式分析

在企业海外并购的浪潮中，不论数量还是金额，上市公司均是企业海外并购活动的主力军。与非上市公司的并购活动不同，上市公司除了需要符合发改委、商务部、外管局和国资委等部门的常规....

并购重组時間:2016-02-08点击:119

上市公司并购重组业务类型与审核要点分析（一）

【上市公司并购重组主要类型与模式】一、按照交易目的划分 1、行业并购：指收购方通过横向收购同行业企业或纵向并购上下游企业，实现规模效益、协同效应或产业链延伸。2、整体上市：指已实现部分资....

并购重组時間:2016-02-08点击:315

十亿市值靠业务,百亿市值靠并购,千亿市值靠技术创新加并购

市值管理是指上市公司基于公司市值信号，综合运用多种科学、合规的价值经营方式和手段，以达到公司价值创造最大化、价值实现最优化的一种战略管理行为。....

并购重组時間:2016-02-08点击:228

并购票据业务案例详解

近期，首单募集资金用于支付并购价款的并购票据成功发行以及多单并购票据成功试点，引起市场较大关注。本专题将在当前并购票据案例的基础上，探讨注册制下并购票据的产品架构，并对其未来发展提....

并购重组時間:2016-02-08点击:292

并购的逻辑与实务技巧

2015年12月5日，五道口金融沙龙第五期，华泰联合证券投行部执行董事劳阿毛先生与近200名投行并购专业人士就《并购的逻辑与实务》话题做了分享和交流。为了保持劳总的语言风格，我们仅是稍作归纳和提示，几乎保持了分享内容的原汁原味。1.劳总14年的A股并购重组经验，直接的感受是，解读并购需要站在企业主体的角度，并购的链....

并购重组時間:2015-12-09点击:142

12个案例详解A股四类“上市公司+PE”并购基金模式

与PE联合发起设立产业并购基金，已成为上市公司产业布局、并购重组抑或市值管理的标配。在成立的并购基金中，多数宣称以投资上市公司主业相关领域为目的，在资产达到约定条件后....

并购重组時間:2015-11-15点击:242

一张图读懂：企业为何宁可多花钱少融资也要借壳上市？（附经典案例）

所谓借壳上市，系指非上市公司通过收购或其他合法方式获得上市公司的实际控制权，将原上市公司资产、业务进行必要处置或剥离后，再将自己所属业务“装进”已上市公司并成为其主营业务，从而实现未上市资产和业务间接上市的行为。 这里再着重结合并购实践，探讨获取上市公司实际控制权的8种具体方式。 一、协议收购：金融街集团是怎样上市的？ 协议收购，指收购方与上....

并购重组時間:2015-01-10点击:1084

中企海外并购融资策略(读完马上成高手)

公司在海外并购中日趋成熟，融资策略得到了多样化的选择和综合应用。 实施走出去战略,参与全球市场的资源配置,寻求竞争优势,已经成为企业的必然选择。根据普华永道今年1月底发布的《2012年企业并购回顾与2013年前瞻》报告,大陆企业近五年来海外并购规模急剧扩大,并有明显上升趋势。2012年,大陆企业海外并购活动披露金额比2011年增加了54%,达....

并购重组時間:2015-01-10点击:248

并购理念-宫廷选妃还是见色起意？

产业并购对企业家的能力提出了更高的要求。现实状况有很多企业家对并购很有见解也很有能力，也有的是被赶鸭子上架边上轿边扎耳朵眼。经济发展瞬息万变，刚刚摆脱了家族与作坊式的蛮荒经营的企业，又需要面对复杂的并购交易及整合。产业并购刚刚兴起，企业各种冲动和纠结是常态，有心情但是没能力是多数。企业家有的....

并购重组時間:2013-12-31点击:112