上市公司并购重组主要模式分析之八：预约收购

资产控股方通过认购上市公司增发的方式，与上市公司建立战略合作关系，并在参与增发时约定未来一段时间内，将标的注入上市公司。

适用对象

被并购方/并购方：无特殊要求

典型案例

增发上市公司 - 华东数控

主营业务：研发、生产经营数控机床、数控机床关键功能部件（数控系统、编码器、高速精密机床主轴、刀库等）及普通铣床、普通磨床等。

认购方 - 高金科技

未来重组相关条款：双方同意，自本次发行完成之日起三十六个月内，由高金科技将所持有或有权处置的标的资产以认购华东数控非公开发行股票的方式或双方一致认可的其他方式出售给华东数控。

就上述标的资产，双方初步达成意向为高金科技的下属公司数控股份的机床制造业务相关股权/资产，主要包括普通车床、数控车床、龙门镗铣机床、加工中心等机床产品的研发、生产与销售。

交易情况

高金科技以自有资金按照6.4元每股价格认购华东数控增发的5000万股股份。

主要交易架构

高金科技虽然做出承诺：自本次发行完成之日起三十六个月内，高金科技拟将所持有或有权处置的机床制造业务相关股权/资产以认购华东数控非公开发行股票的方式或高金科技与华东数控一致认可的其他方式出售给华东数控。但这种承诺的法律效益有限，更多的是一种意向性的安排。未来是否能够并购成功，还存在不确定性。