并购中出让方的谈判

本文要讨论的是有关出让方的谈判，以及对双方都适用的左右谈判是否成功的三个关键因素。一、出让方的谈判在并购谈判中，出让方的主要目的是能够以较高的价格出售自己的公司或资产。围绕这个目标，出让方在谈判中固然....

并购重组時間:2016-02-09点击:203

并购之惑

并购交易的骤然升温，成为2013年资本市场最热的话题之一。诸多参与并购的上市公司市值飙升，对市场形成了巨大的示范效应，但大股东套现、高作价等质疑也层出不穷。....

并购重组時間:2016-02-09点击:201

解析借壳上市与并购上市公司的八种基本手法

借壳上市，是很多中小企业谋求发展，实现资本变现的一种重要手段。但是如何去实现买壳或者收购上市呢？却不是人人都知道的知识。本文作者吕良彪律师是大成律师事务所高级合伙人。他在该文中系统介绍了企业借壳上市与....

并购重组時間:2016-02-09点击:197

并购中收购方的谈判

谈判是并购的重要环节，谈判的焦点主要集中在并购价格和并购条件两个方面，俗称“卖方的价格、买方的条件”，价格和条件因为合并交易的不同而呈现出不同的特点，从而适用不同的战略和战术。一、谈判的战略战略一词最....

并购重组時間:2016-02-09点击:132

国有企业并购之一般国有企业产权转让特征及程序（上）

本文主要针对非金融类企业的国有企业产权转让进行讨论。并购是企业做大做强的必由之路，也是优化国有经济布局和结构、增强国有经济活力和控制力的重要措施。国企并购是国企重组的重要方式，可以优化国有经济布局和结....

并购重组時間:2016-02-09点击:149

上市公司并购重组典型案例学习笔记（上）

一、 东方航空吸收合并上海航空 东航、上航两个难兄难弟实在有太多的相似点了，在2008年的金融危机的寒流中都分别披星戴帽，而这两家公司的业务均立足上海，放眼全国，业务上存在颇多重叠之处，重组是个双赢的选择。....

并购重组時間:2016-02-09点击:298

上市公司并购重组典型案例学习笔记（下）

（接上文）八、 重庆百货收购新世纪百货重庆百货作为上市公司，其体量相比新世纪百货小许多，对于新世纪百货采取何种方式踏入资本市场，可以有以下几种方式：1、 重庆百货再融资收购新世纪百货重庆百货再融资收购新世....

并购重组時間:2016-02-09点击:197

安全审查制度初探

2011年2月3日，国务院发布《关于建立外国投资者并购境内企业安全审查制度的通知》（“国务院通知”），规定自该日起30日后开始实施对外资并购境内企业安全审查制度，并设立以发改委、商务部牵头的部际联席会议(1....

并购重组時間:2016-02-09点击:1155

橄榄枝与掰腕子

当前上市公司已经能够接受通过并购实现外延式成长，简单说企业家面对并购都充满了各种憧憬，但是成就并购交易并非光有热情就可以，还需要有并购交易机会。撮合交易是投资银行的职责，但投行业务多起源于通道业务....

并购重组時間:2016-02-09点击:136

关于借壳上市新标准的几点思考

借壳上市界定及特征重组办法修订增加了借壳新规部分，交易所相关规则中使用了“借壳上市”说法，借壳上市不是严格意义上的法律用语，也未在重组办法中明确界定与定义，在信息披露实践中对其说法也是有所差异，有的....

并购重组時間:2016-02-09点击:185

国有企业并购之一般国有企业产权转让特征及程序（下）

（接上文）第四、资产评估资产评估是国有资产监管的重要内容。资产评估是否合法有效是产权交易的重要前提,也是用以防止国有资产流失、维护国有资产合法权益的重要手段。在清产核资和审计的基础上,转让方应当委托....

并购重组時間:2016-02-09点击:83

闲扯A股产业并购几多事

1、啥是产业并购？目前A股并购重组已经接受了借壳上市、整体上市及产业并购三种类型的划分，作为并购基础类型的一种，上市公司产业并购也是区别于其他两种方式而约定俗成，并非严格的法律用语。通常是指上市公司对外....

并购重组時間:2016-02-09点击:86

原来你也在这里

“若不是你渴望眼睛，若不是我救赎心情，在千山万水人海相遇，喔，原来你也在这里！”做并购挺长时间了，真正跟PE投资机构打交道不多，因为原有的PE投资主要模式是IPO退出，似乎跟并购交集不大，但这两年产业并购的大....

并购重组時間:2016-02-09点击:70

一图了解公司并购与进入目标公司的方式

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并购重组時間:2016-02-09点击:98

一图了解并购重组信息披露的规范要求

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并购重组時間:2016-02-09点击:123

海外并购文化整合失败的案例与经验教训

《财富》杂志公布的2013年世界500强名单显示，上榜企业95家(含台湾地区)，超过日本，直追美国的132家。实际上，企业的发展壮大除了自身循环发展之外，并购整合也是非常重要的途径。目前，企业对外投资特别是对外并购活动也越来越频繁。如联想并购IBM的PC业务、吉利收购沃尔沃等均是其中的典型案例。国际经验表明，世界上的大企业大都是通过并购发展壮大的，诺贝尔经济学奖获得者斯蒂格勒曾指出：没有一个美国大公司不是通过某种程度、某种方式的兼并而成长起来的，几乎没有一家大公司主要是靠内部扩张成长....

并购重组時間:2016-02-09点击:1548

一幅图了解杠杆收购

在跨境并购中，由于所需资金量大，跨境并购中应用较多的融资方式是外部融资，即收购主体向收购主体以外的经济主体（包括金融机构、联合投资人、并购基金等）筹措资金，主要包括债务融资、权益融资、混合型融资工具等。....

并购重组時間:2016-02-09点击:242

并购交易中“金降落伞计划”的典型设计要素

公司收购往往导致目标公司的管理人员被解职。为了解除高管人员的后顾之忧，美国有许多公司采用金降落伞（Golden Parachute）的做法。“金降落伞”计划对美国高管而言是极好的保障，但对于即将奔赴海外进行并购的....

并购重组時間:2016-02-09点击:132

上市公司产业并购与价值创造

在座各位都是业内专业人士，我也想把我们今年以来对于并购市场，尤其是上市公司并购市场的想法跟大家交流一下。说实话，的并购市场真的不成熟，无论是从企业、从交易还是从监管，都有很多需要提升的地方。但....

并购重组時間:2016-02-09点击:260

并购方案的设计和选择

一 、科学选择并购标的并购标的不同，并购各方的主体就不同，相应的权利和义务也不同，从而使各方主体所面临的风险也不同。因此，并购前根据不同的需求考察相应的风险、选择并购标的是非常必要的。一般而言，并购的标....

并购重组時間:2016-02-09点击:152

并购专业术语

兼并、收购与合并并购的内涵非常广泛，一般是指兼并（merger）和收购（acquisition）。兼并又称吸收合并，是指两家或者更多的独立企业、公司合并组成一家企业，通常由一家占优势的公司吸收一家或者多家公司。收购是指....

并购重组時間:2016-02-09点击:580

上市公司并购重组法规及审核

一、法规体系（一）法规体系（二）部门规章1、一般规则：（1）《上市公司收购管理办法》（06年5月17日发布，2012年2月14日修订）（2）《上市公司重大资产重组管理办法》（ 2008年4月16日发布，2011年8月1日修订）（3....

并购重组時間:2016-02-09点击:110

解读美国外资并购监管制度

认真读了几遍《美国的IT及电信市场准入评估体系简介》这篇文章后，对美国外资并购企业的审查机制、法律法规、监管体系等有了一定的认识，提高了我对外资并购监管制度的认识，现结合现行外资并购监管法律制度....

并购重组時間:2016-02-09点击:414

创业板上市公司产业整合案例分析

这篇文章作者不详，但是作为创业板产业整合案例研究资料，则非常专业。创业板公司因为主业单一、股价较高以及成长压力大，所以必须通过并购来获得扩张。创业板公司要么被并购、要么并购、要么死亡，能找到第四条路走....

并购重组時間:2016-02-09点击:296

并购重组审核关注要点

关注一：交易价格公允性一、交易价格以法定评估报告为依据的交易项目1、普遍关注点上市公司是否提供标的资产的评估报告和评估技术说明（重点关注“特别事项说明部分”）评估报告与盈利预测报告、公司管理层讨论与分析....

并购重组時間:2016-02-09点击:229