涉及《上市公司收购管理办法》的最新案例若干则

先讲一则段子：面对咄咄逼人的宝能，万科停牌了。我百思不得其解，万科停牌的真实目的是什么?是非公开发行还是重组?如果非公开发行，上哪里去找200亿的真金白银?如果是重组，又是装入谁的资产呢?....

并购重组時間:2016-02-09点击:116

分众传媒457亿借壳后变2100亿重生始末

分众传媒借壳七喜控股回归A股即将“修成正果”。12月17日七喜控股公告拿到证监会准许分众传媒借壳的批文，这意味着分众传媒借壳七喜控股即将进入正式实施阶段。自披露重组计划以来，七喜控股的股价也水涨船高，截至12月18日，公司股价为52.57元/股。如果按此收盘价计算，交易完成后，公司总股本41.16亿的市值高达人民币2163.78亿元。而作为分众传媒的创始人，江南春的身价也一跃飙升至人民币536亿元。 我们花了很多心思来整理分众的案例，是因为这个案例流程复杂，但又很典型，对于私有化....

并购重组時間:2016-02-09点击:150

并购交易方案设计的四要素

刚入行的时候，领导教导说：做并购顾问，最核心的是要有拿方案的能力，当时还不大明白，交易方案重要在哪里?交易变化那么大，方案该怎么拿?随着并购项目做的越来越多，也越来越明白的交易方案的重要性及如何去做方案....

并购重组時間:2016-02-09点击:199

并购中的毒丸计划、白衣骑士是什么意思

主持人杨东：刘连煜老师是美国哈佛大学的法学硕士，斯坦福大学法学博士。刘连煜老师在整个亚洲地区是代表性的学者，在台湾地区更不用说了。刘连煜老师是在公司法、证券法、商法领域最顶尖的学者，而且刚刚林国全老师....

并购重组時間:2016-02-09点击:979

解读：证监会明确重大资产重组标的资产的历史VIE架构信息披露要求

2015年12月18日证监会发布《关于重大资产重组中标的资产曾拆除VIE协议控制架构的信息披露要求的相关问题与解答》(“《解答》”)，就重大资产重组标的资产拆除VIE架构的信息披露提出明确要求。一、《解答》具体内....

并购重组時間:2016-02-09点击:283

股权收购中或有负债的防范和处理

纵观外企业并购纠纷，企业并购过程中最大的风险莫过于股权收购中的或有负债。因为或有负债难以发现并难以预防，很可能导致收购方目的落空，且背上巨额债务。....

并购重组時間:2016-02-09点击:267

公司并购实务中问题及解决方案

公司并购业务是律师业务中的高端业务，涉及的专业问题较多、涉及的社会问题比较复杂，需要律师具务良好的协调能力、沟通能力和运作能力，同时需具备深厚的社会经验和扎实的法律专业知识。一、员工安置问题员工安置是....

并购重组時間:2016-02-09点击:78

上市公司控制权收购与争夺

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并购重组時間:2016-02-09点击:112

并购交易创新案例分析

对近年重大资产重组案例进行分析发现，所谓的创新交易案例主要是在现有《重大资产重组管理办法》及相关配套法规的框架下，对之前案例的交易方案的局部突破，主要突破点是支付对价、业绩承诺、业绩补偿与奖励方式，其....

并购重组時間:2016-02-09点击:99

1000亿市值是如何炼成的？8个字“核爆业务+整合并购”！

本文是立思辰战略管理与投资并购部总经理丁建英在一次产业并购闭门沙龙上的发言。结合自己实际的并购案例，丁建英先生提出十亿市值靠业务，百亿市值靠并购，千亿市值靠核爆业务+并购的观点。本文甄选了其中讲并购的主....

并购重组時間:2016-02-09点击:108

美国外国投资委员会审查和美国并购的相关问题

美国作为世界最大的经济体，有稳定的投资环境，丰富的自然资源， 技术先进，基础设施完善，一直是海外投资的热门之地。2014年到美国的投资达120亿美元，超过2013年的100亿美元，这是连续两年创新高。同时，....

并购重组時間:2016-02-09点击:347

跨国并购全程指引

收购与兼并中的当事方与基本流程收购与兼并活动中的主要当事方是买方、卖方与目标公司(“Target Company”)。站在买方角度来看，收购与兼并中的基本流程如下：收购战略定位-评估-收购准备-双方谈判-签署协议-履行....

并购重组時間:2016-02-09点击:127

解构投行高手们如何绕过层层监管障碍完成壳交易

借壳猫鼠游戏，正在监管层和公司层面展开新一波追逐。早在10月24日，证监会发布《上市公司重大资产重组管理办法》和《关于修改〈上市公司收购管理办法〉的决定》，其中完善借壳上市的定义，明确对借壳上市执行与IPO审....

并购重组時間:2016-02-09点击:107

美团大众合并之后的资本危机

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并购重组時間:2016-02-09点击:108

分众传媒：一个红筹回归的大型样本

8月31日，七喜控股(002027.SZ)发布公告称，公司拟通过重大资产置换、发行股份及支付现金购买资产及配套募集资金方式收购分众传媒。其中拟置出资产作价8.8亿元，拟置入资产作价457亿元，两者差额部分由七喜控股以发行....

并购重组時間:2016-02-09点击:136

上市公司重大资产重组程序

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并购重组時間:2016-02-09点击:164

并购方案设计：如何评价壳公司的优劣

摘 要阿毛语录：借壳交易能够识别壳好坏非常重要，但是还是要考虑自身条件。章子怡和林志玲漂亮谁都清楚，但是并不是每个人都能娶到的。借壳的操作目标并非是找到最好的壳，而是选择最为适合自己的交易。作者|劳志....

并购重组時間:2016-02-09点击:150

保代培训PPT:上市公司并购重组监管

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并购重组時間:2016-02-09点击:106

三分钟读懂：企业上市前如何进行资本运作？

一般的资本运作模式有以下几种：一、并购重组　　并购重组就是兼并和收购是意思，一般是指在市场机制作用下，一企业为了获得其他企业的控制权而进行的产权交易活动。并购重组的目的是搞活企业、盘活企业存量资产的重....

并购重组時間:2016-02-09点击:136

揭秘投行业那些秘密

广义上来说，投行内有两大组别(Group)—Product Group以及Industry/Sector Group。Product Group主要分为兼并(M&A)，杠杆融资(Leverage)以及重组(Restructuring)三大块。....

并购重组時間:2016-02-09点击:109

九鼎吴清功：投资并购与产业整合

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并购重组時間:2016-02-09点击:165

并购重组中的融资：成本、风险以及创新

一、企业并购的主要融资方式并购融资是指并购企业为了兼并或收购目标企业而进行的融资活动。根据融资获得资金的来源，企业并购融资方式可分为内源融资和外源融资。两种融资方式在融资成本和融资风险等方面存在着显著的差异。这对企业并购活动中选择融资方式有着直接影响。(一)内源融资内源融资是指企业通过自身生产经营活动获利并积累所得的资金。内源融资主要指企业提取的折旧基金、无形资产摊销和企业的留存收益。内源融资是企业在生产经营活动中取得并留存在企业内可供使用的“免费”资金，资金成本低，但是内....

并购重组時間:2016-02-09点击:143

上市公司并购重组突出问题、监管难点及对策研究

上市公司并购重组存在的突出问题当前上市公司并购重组存在一些突出问题，如何解决这些问题，关系到并购重组后的绩效是否真的取得了明显的提高，也是证券监管部门需要迫切解决的核心问题。一、以忽悠式重组为目的，为操纵二级市场提供便利从2014年1月1日到2016年12月31日，已做好重大资产重组预案，并通过并购重组委员会审核的上市公司数量已近1000例，这其中有大约160例终止重组的公司在重大资产重组预案公布后股票价格上涨幅度较大。熊猫烟花公司在重大资产重组预案公布后，股票价格表现为连续4个交易日处于涨停状态，在....

并购重组時間:2016-02-09点击:144

一文看遍最新31个并购重组预案

一、借壳上市1.友利控股重大资产置换和资产出售及发行股份收购中清龙图100%股权本次借壳上市公司除现金以外的的资产、负债、业务和人员等将被剥离出上市公司，中清龙图将整体注入上市公司。上市公司的主营业务从化纤....

并购重组時間:2016-02-09点击:149

市值提升之并购重组：并购方式选择之利弊分析

前言：公司并购也称为企业兼并，投资者进行并购的目的通常是为了获得目标公司的资产、技术、经营权或市场等，一般以购买目标公司的资产或股权方式进行，也就是通常所称的“资产收购”和“股权收购”。究竟采用何种形....

并购重组時間:2016-02-09点击:93