2015年上市公司非公开发行被否案例总结（14个案例）

今年，境内A股上市公司非公开发行出现14例被否的案例，其中7例公布了否决理由，另有7例未公布否决理由。晓编比较纳闷的是，证监会发审委对IPO、配股、增发的审核都是公开的，公开委员名单、审核结果。而独独对于....

股票市场時間:2016-02-09点击:419

IPO潜规则曝光

说起IPO，大部分人都会联想起坊间传闻的各种“跑会潜规则”，相关保荐机构和计划上市的公司，明里暗里派出“驻京公关”四处活动。2004年证监会副处级官员王小石获刑，正因为他的牵线搭桥，使凤竹纺织“顺利”过会。从当时的庭审情况看，凤竹纺织为闯关IPO，通过其承销商东北证券找到王小石，要求后者帮忙向证监会相关人员疏通关系，以促成公司尽快通过审核，完成上市。姑且不论那时的凤竹纺织是否真正具备上市的条件，仅从其主动花钱疏通上市进程的行为看，不免让人猜想，这是个案还是普遍流行的“潜规则”？....

股票市场時間:2016-02-09点击:125

时隔四个月，IPO重启后发审委问了这些问题

一、山东天鹅棉业机械股份有限公司....

股票市场時間:2016-02-09点击:88

我最不喜欢做IPO项目

IPO对拟上市企业股东来说，那好比乌鸡变凤凰，丑小鸭变天鹅，一下子变得高大上，产生许多的亿万富翁、千万富翁。正因为如此，IPO自开启以来，受到的欢迎程度国外无法相比，从以前的分配争抢额度的计划时代到目前....

股票市场時間:2016-02-09点击:113

史上最详尽的企业上市失败解析

IPO失败的原因归根到底其实就两条：历史沿革不清晰，盈利能力被质疑!基本上所有的失败原因都是从这两条衍生出去的。....

股票市场時間:2016-02-09点击:182

分众传媒：非典型的私有化借壳上市之路

....

股票市场時間:2016-02-09点击:188

企业上市实操失败经验分享

IPO 失败的原因有很多，归根到底其实就两条：历史沿革不清晰，盈利能力被质疑!基本上所有的失败原因都是从这两条衍生出去的。先说历史沿革不清晰，衍生出来的问题包括股权结构不清晰、改制过程中存在国有资产流失、高....

股票市场時間:2016-02-09点击:176

第一单境外上市公司通过分拆业务回归A股案例

摘要：目前私有化后借壳A股的案例越来越多，前几天也给大家推送过分众私有化后借壳的案例，但还有一种境内外结合的操作方式可供大家学习：即香港上市公司分拆部分业务后寻求A股借壳，神州信息借壳*ST太光开创了先河，....

股票市场時間:2016-02-09点击:166

婚姻对境外上市网络公司的影响与预防

摘　要2015年6月以来，A股股价大幅波动，IPO暂停。截至本年7月2日，证监会受理首发企业607家。其中，未过会“排队”候审569家。而近两年来，境外上市网络公司的发展有了明显阶段性的变化，一些“中概股”公司似乎....

股票市场時間:2016-02-09点击:83

新技能GET 上市公司市值管理武林秘籍精华帖

所谓市值管理，即上市公司基于公司市值信号，综合运用多种科学合规的价值经营方法，达到公司价值创造最大化、价值实现最优化的战略管理行为。市值管理是推动上市公司实体经营与资本运营良性互动的重要手段。市值管理....

股票市场時間:2016-02-09点击:113

中小企业香港发行上市案例参考

企业发展到一定的阶段，为了可持续发展的长远目标，或者解决资金缺口的瓶颈，将企业推向资本市场，将其市场化，以此获得所需资金，无疑是一条切实可行的道路。下面将对在香港的资本市场上市的条件、方式、费用以及其他一些重要问题进行分析，向企业展现香港上市的概貌，给企业以香港上市的大致认识。一、香港上市的条件主板创业板盈利要求须具备3年的营业记录,过去3年盈利合计5000万港元(最近一年须达2000万港元,再之前两年合计须达3000万港元)....

股票市场時間:2016-02-09点击:150

战略新兴板框架：功能定位、推出时间、方案要点

为贯彻落实创新驱动发展战略，健全多层次资本市场体系，更好地支持新兴产业企业和创新型企业发行上市，有效缓解企业融资成本高的问题，上海证券交易所紧紧围绕蓝筹股市场建设，在注册制总体框架下，对设立新兴板事宜进一步研究论证，拟定了建设方案。....

股票市场時間:2016-02-09点击:141

上交所就发布七项行业信息披露指引答记者问

1能否介绍一下本次发布行业信息披露指引的基本情况?答：上交所本次共发布了七项行业披露指引。其中，第一号指引为一般规定，侧重于上市公司行业信息披露中的原则性、共同性要求;第二至七号共有六个具体行业的披露指引....

股票市场時間:2016-02-09点击:140

关于夹层融资的解读

夹层融资是指在风险和回报方面介于是否确定于优先债务和股本融资之间的一种融资形式。....

股票市场時間:2016-02-09点击:119

外资参与非公开发行若干法律问题分析

从现有规定看，外资参与上市公司非公开发行，主要有两种途径，一是以合格投资者身份参与，二是以战略投资者身份参与。外资以在设立企业、通过IPO的方式取得上市公司股份，本文不作讨论。一、合格投资者合格投资者....

股票市场時間:2016-02-09点击:127

关于股权架构的深度好文（案例分析）

很多企业都死在股权分配的坎上，那么合伙人之间的股权到底应该如何分配呢?我们先来看几个失败的案例。真功夫真功夫的纠纷大家应该比较了解，现在对它的生意还不影响，但是很遗憾它还没IPO。最主要的原因是什么?我们来....

股票市场時間:2016-02-09点击:131

首发上市：发行审核内部手册(券商总结版)

一、主体资格1. 对于实际控制人的认定的审核关注点是什么?(1)实际控制人认定的出发点是保持报告期内股权相对稳定。(2)股份代持原则上不作为认定依据，要提供其他客观充分的证据，但是代持行为应该还原。(3)共同控制：....

股票市场時間:2016-02-09点击:147

浅析企业筹备IPO注意事项

基本情况IPO(Initial Public Offerings)，其本意为首次公开发行股票，因其常伴随着企业上市，因此大家习惯将IPO直接理解为“上市”。上市的优点颇多，如有利于公司的融资与成长;增加公司股票流动性;提高员工积极性;....

股票市场時間:2016-02-09点击:175

关于股权架构的最佳文章，推荐必看！

很多企业都死在股权分配的坎上，那么合伙人之间的股权到底应该如何分配呢?我们先来看几个失败的案例。真功夫真功夫的纠纷大家应该比较了解，现在对它的生意还不影响，但是很遗憾它还没IPO。最主要的原因是什么?我们来....

股票市场時間:2016-02-09点击:169

股权激励形式、方式、如何实施及设计方案

股权激励的十种形式1股票期权 Stock Options含义：在一个特定的时间内，使用特定的价格，购买公司股份的计划。特点：购买的权利，股票期权是使用最广的股权激励计划。2绩效股份计划PSP Performance Share Plan含义：....

股票市场時間:2016-02-09点击:191

IPO项目中的法律谈判（即沟通协商）技巧与实务

作者：孔雨泉 北京国枫律师事务所IPO是一项综合的合规性事务，而非纯粹的合同行为，其本身并不必然涉及民事主体间权利义务的调整。IPO中的法律谈判往往围绕的是发行人的实际情况与法律、法规规定的IPO条件间的差异....

股票市场時間:2016-02-09点击:129

IPO项目中的法律谈判（即沟通协商）技巧与实务

作者：孔雨泉 北京国枫律师事务所IPO是一项综合的合规性事务，而非纯粹的合同行为，其本身并不必然涉及民事主体间权利义务的调整。IPO中的法律谈判往往围绕的是发行人的实际情况与法律、法规规定的IPO条件间的差异....

股票市场時間:2016-02-09点击:97

IPO项目中的法律谈判（即沟通协商）技巧与实务

IPO是一项综合的合规性事务，而非纯粹的合同行为，其本身并不必然涉及民事主体间权利义务的调整。IPO中的法律谈判往往围绕的是发行人的实际情况与法律、法规规定的IPO条件间的差异进行的。本文拟通过对IPO中常见的重....

股票市场時間:2016-02-09点击:144

妖股京天利:上市前1200万卖出的公司，上市后1亿买回

2015年5月13日，创业板公司京天利再度冲击涨停板314.06元，成为继安硕信息、全通教育后的两市第三大高价股，其股价超过贵州茅台。这家去年10月刚刚上市的公司，发行价11.19元，在上市不到8个月时间内，飙涨27倍，市值....

股票市场時間:2016-02-09点击:131

上交所与深交所拉开资源争夺战的背后

上交所与深交所拉开资源争夺战的背后，实则进一步提升两大交易所的竞争意识，促使两地市场的进一步完善，进而增强A股市场的国际影响力，为未来A股市场登上国际大舞台、走出世界奠定坚实的基础。近期，有两则消息值得....

股票市场時間:2016-02-09点击:87