为何没有征信就没有互联网金融

    毫无疑问，个人征信绝对是互联网金融的一块基石，今年1月，当央行开始发放个人征信牌照，互联网金融从此进入新阶段。

    “没有征信就没有互联网金融！”3月20日下午，在2015互联网金融创新创业CEO论坛上（下称论坛），与会嘉宾、点融网CEO郭宇航掷地有声地抛出了这句话。

何为征信

   个人征信体系健全后，几乎每个人的生活都会因此改变。简单来说，未来的某一天，因为滴滴打车爽约记录、伪造个人信息、网店贩卖假货得到差评等记录，银行或金融公司会拒绝向某个借贷者发放贷款。

    在考拉征信总裁、拉卡拉高级副总裁李广雨看来，从个人角度理解征信，未免有些浅显，“我认为它是客观的去记录一个人或者是一个企业的信用的行为。很重要的一点，就是客观。”

    “在网上第一步就是要解决身份属性问题。”李广雨认为，互联网金融最主要的还是信贷，但无论是P2P还是众筹，更多的是“自金融”方式，“时间跨度大、地域跨度大，大家做的基本上是陌生人之间的生意，在此基础之上，大家怎么样去建立彼此的了解。”

    在理想的商业环境中，借贷成本与借贷者的违约风险相关。所以信用越好的借贷者所应支付的利息越少，反之亦然。但由于借贷双方信息的不对称性，信用市场便产生了贷款前逆向选择问题。简而言之，信用好的借款者不愿意借款，市场上留下的非优质借款者，违约风险非常高。

    在传统情况下，贷款机构往往自己收集借款者的资料、进行贷后监督，来降低风险，但时间长、成本高。慢慢地，贷款机构发现可以将信息共享，这对判断借款者存在多大的违约风险很有帮助，这就是征信体系发展的基础。

    2014年，据网贷之家数据统计，全国公布275家P2P公司出现跑路、提现困难、平台网站无法登录等情况；另一方面，金融机构的坏账情况也不可小觑。李广雨说：“夸张一点说，之前的互联网金融可能还处在一个裸奔时代。”

    P2P公司相互之间的黑名单不共享、或共享不充分，是目前的一大问题，这甚至导致同一个人能在不同公司进行骗贷。作为央行批准开展个人征信业务的8家公司之一，李广雨将征信视作互联网金融的基础建设，同时也是一个完善的闭环。“个人征信所起到的作用其实就是一个人的社会化行为，可能连衣食住行、吃喝玩乐都会纳入进来，未来你打车会不会爽约，你是不是多交了几个女朋友，都可能会纳入到你的个人信用当中来，这个征信体系不仅是对互联网金融行业，对整个社会体系的建设，接下来我相信都是一个新的开始。”李广雨说道。

信息共享

   个人征信市场，有望迎来爆发性增长。据川财证券研究显示，我国目前个人消费贷款余额为14万亿元，如果个人征信服务可以帮助坏账率降低0.5个百分点，就能形成700亿元的市场空间。此外，还会有交易额更大的企业征信信息，如果纳入征信体系降低坏账率的话，市场空间或高达几千亿元。

    尽管个人征信体系仍不完善，但不少P2P公司已经做起了上市梦。2014年年底，全球最大的P2P平台，美国Lending  Club上市，让国内众多P2P平台也心动不已。在本届论坛上，曾赴美亲眼目睹过Lending Club运作模式的点融网CEO郭宇航却认为，目前国内P2P平台IPO，并不是那么重要，目前更急需实现的，是数据和信息的共享。

    郭宇航说：“征信给它2到3年时间，中国可能会出现类似美国三大征信局（类似机构），能够使未来的金融公司能够很好地得到一个低成本的征信方式，这才是真正的互联网金融的春天。我非常希望，互联网金融公司手上有数据的话，敞开心门，不要像目前几大巨头一样不愿意分享，整个征信是要靠共享才可以做大，没有征信就没有互联网金融，所以我相信整个创业环境在互联网金融领域的改善，尤其是征信慢慢改善以后，真正互联网的春天还在后面。”

    对于P2P上市之路，郭宇航指出了几大障碍，其中一点，就是大数据管理。“我去看过美国的Lending Club，他们的大数据是基于已有的80个维度，结合在网上的行为数据，做成了现在LendingClub大数据分控的主要数据模型，在中国现在看来目前还没有哪一家P2P公司能够完全依据所谓的大数据，大数据当中大量的是非结构化的数据，浏览习惯，这些数据跟金融的属性相关性是比较弱的，即便你用某种模型做成了信用评级系统之后，你没有把这些坏掉的样本跟你数据做对比的话，你这种数据模型是不存在对比价值的，所以现在谁跟我说用大数据可以解决在线风控问题的话，我一定是打一个大大的问号的，但是未来一定是这样的。”

    信息共享的问题被抛给了BAT。“如果不给腾讯、阿里、百度发牌照的话，谁来整合他们的数据？现在他们有牌照了，他们对自己的数据也非常的诊视，整个行业有了牌照之后可以有一个良好发展的基石，但是有牌照以后，这个数据不进行分享，我觉得这个行业是没有发展的。他们的数据维度其实是差别蛮大的，互补性蛮强，阿里更贴近金融一点，支付宝、淘宝是交易数据，百度是在互联网上的行为痕迹数据，这三家如果可以携起手来的话，我们一定会发展的很好。”

    至于数据如何共享，李广雨并不认为是直接分享数据源，作为代表拿到牌照的8家机构之一，他更倾向与不同机构对彼此之间征信行为的认可，“未来更多的核心其实是大家对相同数据的理解，以及所做出来的一些相应的产品，单一数据源很难获得认可，大家进行数据交换，要在共享上面达成共识，否则，这个行业就可能走不下去了。”

人比数据更重要？

   深圳市创业投资同业公会副会长王守仁：“征信很不错，但你怎么去服务，如何去提供数据？如何去证明这个数据，我们搞调查很费劲的，我告诉投资者，不要完全相信数据，最大的问题是你要把这个人搞定，最难的就是人性，人性变得太快了，我每次投资的时候，去到一个单位考察以后我就跟对方聊天，聊他的老婆、孩子，我跟他聊老婆他就是不聊，就能估计这个家伙有二奶，数据是死的，人是活的。”

互联网金融发展的核心环节是征信

文/温泉

    2015年博鳌亚洲论坛3月26日