2016-02-09融资租赁公司拨备政策
应收呆坏账拨备乃根据贷款及应收款项的可收回性评估计提。...
2016-02-09房地产项目融资与风险投资分析
项目融资与风险投资的概述在当今异常活跃的国际资本运作市场中，存在着多种资本运作方式，项目融资与风险投资是其中最为重要的两种。二者间有许多相同之处，比如都适用于各种规模的项目，投资决策都是建立在高度专业...
2016-02-09并购贷款交易安排详解
在并购交易中，由于牵涉的金额巨大，采用何种融资的方法，对交易的回报会产生重大的影响。从融资渠道来看，融资可以是利用自有现金、可以是股权融资，如发行股票、与私募基金合作等；也可以是债权融资，如发行债券、...
2016-02-09重大安全事故解决之道
【案例情况】一、联化科技（一）江苏联化“11.27”爆炸事故情况1、事故简要经过2007年11月27日6时30分，在江苏联化染料业务五车间B7厂房的分散蓝79#滤饼重氮盐生产保温环节中，当班员工未将蒸汽进汽阀门关闭到位导致...
2016-02-09中植系魅影
前言：它未控制一家上市公司，却在十余家公司的资本运作中潜藏。它似乎延续着昔日德隆系的基因，又能在规避法律风险、隔离资金链危机等环节游刃有余：在无任何股权纽带的境况下，操控一个庞大的金融帝国...
2016-02-09在美国成功并购的要点
2012年的全球并购有超过40%的交易涉及不同的收购方和目标公司，其中境外收购方在美国进行的并购交易总额达到1700亿美元。由于新兴经济体持续累积美元，很多人预计该趋势将继续保持，因为这些美元将会重新投资于美...
2016-02-09伟大优秀操盘手的“护城河”
首先，我要冒着被踢场子的风险告诉大家，你们中的大多数人并不适宜做期货投资。我的意思是，你们中的绝大多数人注定成不了优秀操盘手，但并不意味着你们不可以在期货行业发展，因为期货行业的生态圈，涵盖了太多的生...
2016-02-09对赌协议解决之道
【案例情况】一、金刚玻璃：最佳学习样本（一）招股说明书披露情况1、对赌协议缘由公司对赌协议源自2007年一次增资扩股中引入了战略投资者，《关于公司设立以来股本演变情况专项说明》中有如下描述：2007年12月29日和...
2016-02-09信息资料搜集方法与渠道
本人从事研究工作6年有余，在研究中很多时间花费在搜集资料上，为提高资料搜集效率与质量，本人积累了些资料搜集技巧和资料搜集渠道，在此和大家分享，以便能提高我们研究工作效率。本次分享的信息资料搜集界定为二手...
2016-02-09什么是转口贸易套利
套利模式转口贸易融资由来已久。企业通过转口贸易融资跨境套利的动机至少三种：结算动机、理财动机和融资动机。2009年人民币国际化进程启动以来，尤其是在2010年6月19日“二次汇改”启动之后，通过转口贸易融资套利，...
2019-10-29康奈尔笔记法 Cornell Notes system (更新版)
康奈尔笔记法（英语：Cornell Notes system），又名5R笔记法，是康奈尔大学教育学教授沃尔特·波克于1940年代提出的一种笔记方法。 他在畅销书《如何在大学学习》（英语：How to Study in College ）中提倡这种方法。[1]方法概述康奈尔笔记法为组织笔记提供了一个系统的格式。 笔记纸被分为三栏：笔记栏通常在右边，是左侧的问题栏（关键词栏）的大小的两倍。 页面底部留出五至七条线，或约5厘米，作为总结栏。 来自讲座或课堂的笔记写在笔记栏中；笔记通常由文本...
2016-02-09美国 IPO 上市流程
1、美国证券市场的构成：（1）全国性的证券市场主要包括：纽约证券交易所（NYSE）、全美证券交易所（AMEX）、纳斯达克股市（NASDAQ）和 招示板市场（OTCBB）；（2）区域性的证券市场包括：费城证券交易所（PHSE）、太...
2016-02-09如何在一周内摸清一个行业
在和咨询、投行、投资、猎头这些行业的人聊天的时候，我反复听到“一周”这个时间，于是我也开始好奇：你们是在什么情况下需要在一个星期之内了解一个行业?你们都是如何做到在一个星期之内摸清一个行业的?在一周之内...
2016-02-09一图了解上市公司再融资
一图了解上市公司再融资...
2016-02-09外资并购的十二种模式解读
协议收购非流通股或法人股即通过协议受让的方式获得上市公司或非上市公司的法人股或股，这是一种最为普遍的并购方式。如最近花旗银行注资6亿元人民币取得上海浦东发展银行5％的股份，也是以协议收购的方式进...
2016-02-09土地招拍挂基础知识大全
国有土地使用权挂牌程序1、国土局发布拟挂牌地块信息；2、竞买人缴纳保证金参加竞买；境内外的公司、企业和其他组织，除法律另有规定者外，均可参加竞买。可以独立竞买，也可以联合竞买。保证金为竞买...
2021-10-12个人外汇买卖常识
外汇 (foreign exchange)
通常指以外国货币表示的可用于国际结算的各种支付手段。包括：外国货币、外币存款、外币有价证券(政府公债、国库券、公司债券、股票等)、外币支付凭证(票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等)。外汇是国际汇兑的简称。外汇主要品种硬货币：指在国际金融市场上汇价坚挺并能自由兑换、币值稳定、可以作为国际支付手段或流通手段的货币。主要有：美元、英镑、日元、欧元等。
软货币：指在国际金融市场上汇价疲软，不能自由兑换他国货币，信用程度低的国家货币，主要有印度卢比、越南盾等。硬货币...
2016-02-09换股合并案例研究分析报告
一、基本定义公司合并是指两个或者两个以上的公司订立合并协议，依照相关法律法规，不经过清算程序，直接结合为一个公司的法律行为。根据《公司法》的规定，公司合并可以采取新设合并和吸收合并两种形式...
2016-02-09什么是运营类资产
什么是运营类资产...
2016-02-09对银行资管的一些理解
就银行资管的推出，个人觉得监管目前的意图，实际可能没有特别复杂。目前推银行资管，核心在于明确银行理财业务＂代客理财＂的业务本质及法律地位，使其摆脱作为银行自营业务影子的现状，将风险剥离出银行系统。目前...
2019-03-04一文了解中概股私有化的流程、方式与操作方法
一、关于美国证监会13E-3规则和13E-3表格（一）私有化的方式1、长式合并路径(long-form merger):由大股东直接与目标公司合并，或由大股东先设立一个全资子公司，然后通过该子公司与目标公司进行合并。在合并协议中通常会规定，小股东放弃目标公司股份后所获的对价为现金或是债券、可赎回优先股等。2、要约收购简易合并(tender offer followed by short-form merger)通常的操作分为两个步骤，第一步是大股东通过要约收购获得足够多的股份，使其控制的股份达到...
2016-02-09逃避缴纳税款罪立案标准和犯罪构成要件
逃税罪是指纳税人采取欺骗、隐瞒手段进行虚假纳税申报或者不申报，逃避缴纳税款数额较大的行为。刑法规定：第二百零一条 纳税人采取欺骗、隐瞒手段进行虚假纳税申报或者不申报，逃避缴纳税款数额较大并且占应纳税额百分之十以上的，处三年以下有期徒刑或者拘役，并处罚金;数额巨大并且占应纳税额百分之三十以上的，处三年以上七年以下有期徒刑，并处罚金。 扣缴义务人采取前款所列手段，不缴或者少缴已扣、已收税款，数额较大的，依照前款的规定处罚。对多次实施前两款行为，未经处理的，按照累计数额计算。有第一款行为，经税务机关依法下达...
2016-02-09上市公司调研员调研札记
调研札记一：相不相信调研这事儿不能细说，想当年也是青春飞扬，怀着一颗彼得林奇的心去调研A股企业，东问问西看看，为了一个数据漏夜推算，也为了一个项目进度不厌其烦地跟董秘煲足电话粥，那到头来呢，嘿嘿，只能说善哉善哉。那么多年过去了，也入道了，当然这些东西说出来要让学院派的很多研究员们伤心，调研要的绝不是高管们说的，甚至都不是他们私下跟你说的，也不是你反复的财务测算和估值模型推演，最终其实你只需要去解决一个问题，那就是你相不相信的问题。有些公司很简单，你不用这问题那问题的问，只要一去就知道靠不靠谱，所谓望闻问切...
2016-02-09信托产品评级初探
近年来，信托产品规模不断增长，信托业成为金融业中仅次于银行的第二大行业。信托产品风险事件频发、信托投资者范围扩大和产品影响力提升都使得信托产品的信用风险受到越来越多的关注，客观上产生了信用评级的需求。...
2016-02-09高价值企业的奥秘
高价值企业的奥秘（一）：高重置成本是什么让一个企业卓尔不群，而另一个企业碌碌无为？又是什么让一个企业长期享受很高的估值溢价，而另一个企业却反反复复始终围绕着净资产做估值回归？可以是很多，比如客户满意度...
2016-02-09读完这篇经济学知识就达到本科水平
本文在以下几方面阐述经济真相。1、什么是经济发展?简单的讲经济发展就是有钱，但钱从何来?钱只能印出来。那么到底是什么使印钞机不停的运转?假设一个岛上有1000口人，与世隔绝，人与人之间交换物品过活，但有时候你手里用来交换的东西不一定就是对方想要的，怎么办?于是人们就用都喜欢的金银作为交换的东西，于是交换方便了。但金银要磨损，携带也不方便，当交换活动频繁时，发现这个东西太繁琐，限制了交换活动，于是为了解决这个问题，想了一个办法，就是由岛上的管理者发行一种符号，用它来代替金银，于是钞票出现了。刚开始这种钞...
2016-02-09历年IPO被否原因汇总分析
自 2010 年起，证监会开始公布部分 IPO 被否企业的否决原因，否决原因均会套用《首次公开发行股票并上市管理办法》（证监会令[2006]第 32 号）或《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》（证监会令[2009]第 61 号）的具体条款。截止 2013 年 4 月，证监会共公布了 138 家被否的具体原因，其中 2010 年 41 家、2011 年 70 家、2012 年 27 家。其余被否企业未见具体原因，仅公布了审核的结果。一、历年 IPO审核通过情况总体而言，证监会的审核通过率较为稳定，...
2021-11-10多家银行收紧账户贵金属与外汇业务
日前，兴业银行发布公告称，将于11月15日后对尚未结清的账户贵金属、账户外汇客户持仓集中平仓、集中解约。今年以来，已有多家银行通过上调产品风险等级、上调交易起点金额等方式收紧账户贵金属、账户外汇业务。专家认为，银行收紧此类业务旨在防范相关市场风险，外汇产品、商品期货、金融衍生品等高风险投资不适合普通投资者。...
2021-01-26投行思维与投资思维的区别
以前做投行以及准备转型做投资的时候，总有人跟我说，投行思维与投资思维是不一样的，但没有人说清楚到底是哪里不一样。很多人都说投行被某会的条条框框禁锢了思想，主要是关注合性，没有什么发挥空间。我总觉得这只是现象，可能还不是事情的本质。今天试着把一些心得记录下来，我知道肯定不是最终答案，只是投资心路上的思考。...
2016-02-09大资管竞争环境下的风险管理框架构建
一、新形势下资产管理公司在风险管理方面的新变化1.的资产管理行业进入了大资管的新时代。随着经济在过去三十多年里的高速增长，的资产管理行业也不断发展和壮大。与此同时，机构与个人财富的快速积...
2016-02-09并购重组税务
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2016-02-09PE投资 - 写在潮水正退时
几年前，受经济危机后各级引导及资本市场利好的推动，股权投资行业意气风发，周边大班人马跃跃欲试，扯一杆大旗，筹三五亿元，拉七九号人，就对外宣称自己是个PE机构，可挟各种增值服务，兼掷若干真金白银，欲投...
2016-02-09并购方巧施三十六计 谋转型备战七十二变
业内分析认为，通过接连涌现的创新型并购交易技法，民企在并购市场中的活跃度正在逐渐超过国有企业，进而呈现出明显的“青春期”特征。无中生有玩杠杆四两拨千斤互联网BAT三大巨头肇始于2013年的并购过招在2014年...
2016-02-09万达海外并购AMC案博弈内幕
地产商最完整海外并购案博弈内幕赌场中对风险的估量与控制是保证你有资本赌下去的关键。和赌场类似，债券也面临同样的问题，这是一个不能有丝毫差错的游戏，也是AMC并购交易中，王健林最大的难题之一。债券投资者...
2016-02-09对冲策略的意义在于哪里？
摘自百度百科的定义: 一般对冲是同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。行情相关是指影响两种商品价格行情的市场供求关系存在同一性，供求关系若发生变化，同时会影响两种商品的价格，且价格变...
2016-02-09商标资产处理解决之道（下）
【重要提示】★ 资产完整性问题在发行审核实践中越来越受到重视，这包括资产没有完全注入、显失公允的关联交易和潜在的同业竞争等等。★ 商标作为对企业经营有着重要影响的资产，证监会鼓励全部装入拟上市主体，特殊...
2016-02-09商标资产处理解决之道（上）
【重要提示】★ 资产完整性问题在发行审核实践中越来越受到重视，这包括资产没有完全注入、显失公允的关联交易和潜在的同业竞争等等。★ 商标作为对企业经营有着重要影响的资产，证监会鼓励全部装入拟上市主体，特殊...
2016-02-09内幕交易介绍与中美内幕交易著名案例
一度被视为职业经理人突破外企玻璃天花板典型的汪静，却倒在24.4万美元的内幕交易上。据统计，今年以来有近20家上市公司披露收到证监会或其派出机构的立案调查，这让高官们不得不审视内幕交易的警戒线。根据SEC的解释，内幕交易实际上每天都在发生。而相当一部分内幕交易实际上都是合法的。比如：公司高管或雇员买卖自己公司的股票以及上市公司普遍进行的股票回购(repurchases)。但是这些合法的内幕交易都有一个前提条件，就是要及时向SEC报告并公之于众（通常必须在交易前或交易发生后的几天之内），并且须符合公司和...
2016-02-09创业板并购案例：华谊嘉信收购东汐广告、波释广告、美意互通
并购邦评：和蓝色光标最近的案例相比，这几个案例交易额合计才2.06亿元。（1）创业板公司同时收购三家公司；（2）股权加现金方式收购；（3）东汐广告和波释广告为分步收购， 整个过程均有根据业绩承诺设置的对价调整...
2016-02-09民营银行只是个炒作的概念
最近几年，的商业银行背负的骂名不比各级部门的少。除了把商业银行比作西门庆，几乎各种骂名都空降到了银行的头上。...
2016-02-09信托风险事件频发下的一些思考
近几年来，不少信托项目出现风险，有的甚至引发诉讼纠纷，引起了各界关注。每一起风险事件都暴露出信托公司在经营管理中的特定问题。当众多带有偶然性和特殊性的危机不断爆发，不同公司都出现了一些相似的问题，则说明行业层面存在一些共性问题。本文尝试透过冰山一角来窥测全貌，虽然注定无法得出精确结论，但希望能够总结出值得汲取的教训。一、信托风险事件概况本文所指的信托风险事件主要是指信托项目到期后因融资方违约而未能按期兑付或者项目存续期间出现可能导致项目无法如期兑付的事由。有些风险事件最终进入到了司法程序，比如中信信托的青...
2020-04-08住宅小区车位能否作融资租赁业务模式的租赁物件
随着人们生活水平的提高，家家户户购房的同时对停车位也提出了要求，配备多停车位的小区住房一般比配备较少停车位的小区住房容易销售。然而停车位配置比例及价格仍存诸多争议，配置比例一般在开发商规划设计时已确定，停车位价格则由当事方通过约定确定，而停车位价格较高的情况下，多数购房户难以承受。本文探讨将融资租赁模式引入住宅小区停车位之中，以期对人们关心的小区停车位问题有个良好的解决途径。一、住宅小区停车位的现实图景住宅小区停车位分为三种类型：一是规划设计时确定的停车位，具有专属性，可以进行产权登记;二是地下人...
2016-02-09委托投票权的创新关注
【案例情况】一、天虹商场（一）事实背景1、1984年4月，中航技深圳作为天虹商场的主要出资人，为满足公司发展资金需要，响应深圳对外开放、吸引外资的政策导向，引进香港五龙成立中外合资企业，1997年香港五龙将...
2016-02-09IPO税务问题抢先看
税务问题是企业IPO进程的一大障碍，已成IPO被否主因之一。如果在准备上市阶段出现税务问题，势必将影响顺利上市。税务风险不但会给企业带来重大经济损失，而且还会严重损害企业声誉，甚至还可能因税务机关追究行政或...
2016-02-09给未来律师的一封信
亲爱的学弟学妹们：祝贺你们毕业了！欢迎你成为法律职业共同体的一员！你们的毕业，让我柔软地想起那个我心中最美的校园，那段恃才傲物的青春，和那些湖光塔影中悠闲得令人羞愧的日子。我透过你眼中的星芒，看到你书...
2016-02-09家族办公室业务模式最全解析
...
2016-02-09如何打造出色的法律头脑
查理芒格...
2016-02-09知识产权信托化机制研究
据有关资料显示，目前的科技成果转化率大约在25%左右，但是真正能够实现产业化的不到5%，大量的科技成果止步于实验室阶段而没有实现其应有的市场价值。以科技成果为代表的知识产权转化难问题的原因是多方面的，而...
2016-02-09各类金融机构资管业务法律框架
一、证券公司资管业务法律框架证券公司经营业务，除应遵守《证券法》《证券公司监督管理条例》《证券公司风险处置条例》等基本规定外，其在从事大资管业务时的基本法律框架如下：（一）客户资产管理业务规则。主要包...
2016-02-09资金池(Cash Pooling)税务问题浅析
随着商业银行系统网络技术和金融产品创新水平的不断提高，基于委托贷款模式的资金池业务蓬勃兴起。一些大型的跨国或集团公司热衷于采用此形式，以实现集团资金集中化管理。近来，在办税服务厅日常代开发票业...
