2016-02-09上海梅林食品资产并购重组案例
上海梅林拟通过向包括光明食品集团在内的不超过十名特定投资者募集不超过150,761万元的资金。募集资金将用于如下资产购买和补充流动资金项目：收购冠生园集团全部食品主业经营性资产、收购爱森公司100%股权、收购正广和网购56.5%股权、收购老外食公司主业经营性资产、向收购完成后的新外食公司增资、补充上海梅林流动资金。...
2016-02-09商业银行同业创新业务中的法律框架与陷阱
2013年6月和12月，银行间市场两度经历“钱荒”，使银行同业业务创新及其监管问题开始受到舆论的广泛关注。2013年6月初，一则有关光大银行同业业务违约的传闻曾一度引发市场的猜测和恐慌，成为“钱荒”爆发的导火索和...
2016-02-09内保外贷套利业务简介和操作方法探讨
一、内保外贷业务简介内保外贷业务是境内银行为境外投资企业提供融资性对外担保业务的简称，是指在境内企业向境内银行出具无条件、不可撤销反担保（目前都是用百分百存单质押）的前提下，境内银行为境内企业在境外注...
2016-02-09上市公司并购重组新规五大亮点
证监会11日就修订《上市公司重大资产重组管理办法》（以下简称《重组办法》）、《上市公司收购管理办法》（以下简称《收购办法》）向社会公开征求意见。此次并购重组新规是贯彻落实国务院关于简政放权、促进企业...
2016-02-09外管局新规变革75号文登记
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2016-02-09并购整合十大法则
导读：通过明确的交易主题，我们可以发现并购的利润来源和潜在风险，并引导企业采取相应的措施走向成功。可以这么说，是否设定明确的交易主题是训练有素与初出茅庐的收购者之间的本质差距。没有哪两笔并购交易的整合...
2016-02-09《上市公司重大资产重组管理办法》新旧版本对照
说明：旧重组办法删改处用蓝字标出，新重组办法增加修改处用红字标出，一整款或一整条法条增加用加粗表示。（文章来源：公司舆情）...
2019-10-16储架发行(Shelf Offering)的负面效应
储架发行的生效时间迅捷以及注册内容简单的优点派生出相应的负面问题：一、股价威胁效应(Overhang)问题一般而言，当一个公司通过储架发行程序出售股票时，它的股价一般都会下跌，这就是所谓的储架发行的股价威胁效应。这是因为对于大多数已上市公司而言，储架发行意味着将来一段时间内，公司会持续不断地向市场发行股票，这将稀释现有股东的股权，由此拉低了股价。但未来股票的出售并不必然会稀释现有股东的权利，如当公司以高于市场价格卖出股票时，现有股东的每股价值将会提高，但问题在于谁又会去买以高于...
2016-02-09外管局下发37号文新规(37号文简析)
2014年7月14日，外汇管理局在其官方网站发布了《关于境内居民通过特殊目的公司境外投融资及返程投资外汇管理有关问题的通知》（汇发[2014]37号）（“37号文”）及其附件《返程投资外汇管理所涉业务操作指引》（“...
2016-02-09IPO尽职调查清单（详尽版）
第一部分、基本情况调查 （Basic Information）说明：企业尽职调查是企业获得风险投资和企业上市的关键环节，直接影响到企业价值评估和项目的运作，请务必保证提供所有资料的准确性和可靠性；同时尽职调查涉及企业各...
2016-02-09法释[2018]14号-最高法院关于上海金融法院案件管辖的规定
《最高人民法院关于上海金融法院案件管辖的规定》已于2018年7月31日由最高人民法院审判委员会第1746次会议通过，现予公布，自2018年8月10日起施行。最高人民法院2018年8月7日法释〔2018〕14号最高人民法院关于上海金融法院案件管辖的规定（2018年7月31日最高人民法院审判委员会第1746次会议通过，自2018年8月10日起施行）为服务和保障上海国际金融中心建设，进一步明确上海金融法院案件管辖的具体范围，根据《民事诉讼法》《行政诉讼法》《全国人民代表大会常务委员会...
2016-02-09房地产行业市场分析的逻辑顺序
每一个房地产项目都象特立独行的孩子,充满了无限种可能,可是如果非要用一个通行的标准判断,我选择这样的逻辑顺序与关键指标，也许看过之后你会慨叹这不就是地产商的标准吗，没错就是这样。一、理解城市1、城市的经济...
2016-02-09信托公司操作融资租赁五大合作模式
五大合作模式信托公司操作融资租赁业务的方式灵活多样，有多种操作模式，其中最主要的有以下五种：一、信托公司自主管理的集合资金信托模式信托公司通过发行集合资金信托计划将信托资金集合起来，对信托资金进行专业化管理、运用，以融资租赁的形式购买设备，租赁给承租人使用，并收取租金。在这种交易模式下，信托投资公司既是出租人，又是加入信托计划的每一位委托人的受托人，即信托财产的管理人，通过自主管理购买租赁标的物，再租给承租人，达到投资者获取稳定信托收益的目的。二、银信合作主动管理融资租赁单一信托计划模式信托公司与商业银行...
2016-02-092014年并购基金专题研究报告
受益于产业转型升级和经济持续发展,近年来并购基金逐渐成为资本圈 热议的话题,国际上知名的并购基金例如 KKR、黑石、凯雷等也渐渐进入市 场。但是,在市场并购基金发展仍不成熟,新募基金占比依然较...
2016-02-09有限追索权在当前PPP中的适用困惑
本文就有限追索权在PPP中的具体受限性进行简要梳理，便于当事人能够准确解读有限追索权，并进行合理选择和适用。有限追索权来源于国际项目融资专业术语，主要是指债务人无法偿还银行贷款时，银行等金融机构仅就项目的现金流量和资产进行追索。在PPP中，有限追索的对象就是项目收益，有限追索不能针对融资主体或项目投资人。所以在PPP项目中，提倡金融机构有限追索，是当前推动PPP项目发展、实现风险隔离的较好方式，也是当前官方及学者的主流推崇观点。但通常情况下，有限追索权在PPP模式中有特定的受限性，其落地实施存在困惑。...
2016-02-09为什么现金流量表中经营活动现金流量净额与利润表的净利润不等
原因主要有以下两方面：1、影响利润的事项不一定同时发生现金流入、流出。有些收入，增加利润但未发生现金流入。例如，一家公司本期的营业收入有8亿多元，而本期新增应收帐款却有7亿多元，这种增加收入及利润但未发生现金流入的事项，是造成两者产生差异的原因之一。有的上市公司对应收帐款管理存在薄弱环节，未及时做好应收货款及劳务款项的催收与结算工作，也有的上市公司依靠关联方交易支撑其经营业绩，而关联方资金又迟迟不到位。这些情况造成的后果，都会在现金流量表中有所体现，甚至使公司经营活动几乎没有多少现金流入，但经营总要支付费...
2016-02-09上市公司的并购投资和产业基金的互动策略
一、上市公司产业发展与市值增长的内在互动逻辑上市公司的战略发展过程，实质上是产业发展曲线与市值增长曲线二条曲线相生互动的过程。企业成长过程中会经历一波又一波的产业演进，构成一条又一条持续相接的产业发展...
2016-02-09企业以净资产出资相关税务规定学习
一、土地增值税根据《关于土地增值税一些具体问题规定的通知》（财税字[1995]48号）规定：对于以房地产进行投资､联营的，投资､联营的一方以土地(房地产)作价入股进行投资或作为联营条件,将房地产转让到所投资､联营的企业中时,暂免征收土地增值税｡对投资､联营企业将上述房地产再转让的,应征收土地增值税｡所以，企业以房地产投资设立子公司，相关土地、房产不征收土地增值税（投资设立房地...
2016-02-09分拆上市案例总结
母公司为上市公司，分拆子公司在上市Mother company is listed in China and subsidiary launches IPO in China 2010年4月召开的创业板发行监管业务情况沟通会传出消息主板公司分拆子公司上市创业板，需要满...
2016-02-09公司及资产并购：法律实务和操作攻略
一、公司并购及其主要类型（一）公司并购的概念公司并购（M&A），亦称兼并收购，是指一家或数家公司重新组合的手段，是公司资产重组的重要形式。兼并是指两家或更多的独立的企业合并组成一家企业，通常由一家占优势的...
2016-02-20结合实务谈商业银行应收账款融资风控之道
目前商业银行对应收账款类的贸易融资主要有应收账款质押融资、应收账款转让（保理）融资、商业汇票贴现等方式，不少金融机构还在此基础上进行了业务创新，发展出一些类应收账款融资产品。本文将从实务的角度对此...
2016-02-09外商投资企业一些问题的汇总
注册资本的最低限额？法规条文：《关于设立外商投资股份有限公司若干问题的暂行规定》（简称“暂行规定”）：第七条规定公司的注册资本应为在登记注册机关登记注册的实收股本总额，公司注册资本的最低限额为人民币...
2016-02-09传统零售业如何打破僵局逆境生长
近年来，传统零售业颇受创伤，经营成本居高不下，加之互联网商业不断蚕食，让原本得过且过的传统零售雪上加霜，似乎已然步入经济寒冬之队列！面对如此境遇，传统零售业，要如何才能打破僵局，实现逆境生长？伴随零售行业的不断发展，竞争日益激烈，市场对于零售业的要求门槛也越来越高，从单纯的零售商品的门店，逐渐向消费者意愿的购物体验的标准门店转变。同时零售门店的获客成本以及消费者粘度直接影响零售门店的销售额与利润，传统零售门店若想在不断发展...
2016-02-09商业模式实操案例----股权众筹
股权众筹并不是新奇的事物...
2016-02-09会计凭证分录规范
一、摘要必须全面准确地描述所记录的交易事项1.摘要内容反映的记账事项要详实全面：比如报销凭证，摘要应注明是谁报销、什么时间用于什么事项什么性质的费用。比如“张三报销4月份巡店交通费”，“李四报销招待某某公...
2016-02-09再论如何让你的研究入木三分
研究中看似常理的其实未必对：宏观预测对股市的指导意义十分有限，对于债券市场的分析则是非常有效的；分析师基于文件或会议内容对相关行业及公司进行推荐，被推荐的公司绝大部分被打回原形；用月度数据来预测未来3-5年甚至更长时期的走势，相当于用显微镜来研究宏观经济，属于方法论方面的错误。拙作《如何让你的研究入...
2016-02-09上市前安排员工持股4方式应注意不同法律问题
很多公司在上市前，对一部分核心员工实施持股计划，通过特定的安排让公司核心员工获得一定数量的股权，以更好地调动公司核心员工的积极性及创造性，完善公司法人治理结构，使核心员工与公司利益共享、风险共担，为公...
2016-02-09家族信托事务的若干思考
一、当前制度框架下，必须切实解决法律与现实两方面的问题，家族信托才能得到更加长远的发展 如何才能成为有效设立的信托？一般需要满足以下几个条件：一是有合法的信托目的；二是有可确定的合法信托财产；三是有适格...
2016-02-09BOT项目融资让更多企业参与基础建设及融资具体方式
在当前地方债日益累积、地方财政收入不断下滑的宏观背景下，为缓解基建资金压力，地方越来越青睐BOT项目融资模式。据搏实资本观察，今年以来，围绕四川省制定的高速公路“9+3+12”方案，四川省已成功招商5个BOT项目，总里程534公里。9月，南京中电环保股份有限公司与登封市住建局签署了《登封市旅游新城污...
2016-02-09简并增值税征收率前后政策对比分析表
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2021-01-20引入PE投资十个注意事项
企业是否需要引入PE投资和什么阶段融资需要根据企业自身发展情况而定，企业所处的行业前景、自身团队、财务状况、规范性等多种因素决定是否值得去做PE融资，有很多传统行业的企业基本与PE投资无缘。...
2016-02-09商业谈判三十六计之规划预备篇
商业谈判是一种针锋相对表达各方态度、意见，从而协商和拟定商业条件、交易文件条款的形式。古今中外，正如开庭审讯对于法庭审理诉讼案件有不可替代的作用，商业谈判对于非诉讼类型的交易项目，也起着至关重要的作用。...
2016-02-09IPO出资瑕疵解决方案
企业出资存在瑕疵，并不是个别现象，对于拟上市公司而言，也并不一定会构成实质性障碍，关键还是要看以何种方式解决及解决的彻底性如何。对于我们承接的IPO综合服务项目，如果存在出资瑕疵，首先应该做出如下判断：1、出资瑕疵发生日距申报期末的期间跨度是否小于36个月？如果小于36个月，则可能需要考虑调整申报期，使期间...
2016-02-09企业应当了解的工伤法律知识
工伤认定申请根据《工伤保险条例》第十七条的规定，职工发生事故伤害或者按照职业病防治法规定被诊断、鉴定为职业病，所在单位应当自事故伤害发生之日或者被诊断、鉴定为职业病之日起30日内，向统筹地区社会保险行政部门提出工伤认定申请。遇有特殊情况，经报社会保险行政部门同意，申请时限可以适当延长。用人单位未按前款规定提出工伤认定申请的，工伤职工或者其近亲属、工会组织在事故伤害发生之日或者被诊断、鉴定为职业病之日起1年内，可以直接向用人单位所在地统筹地区社会保险行政部门提出工伤认定申请。需要注意的是，如果用人单位未在规...
2016-02-09竞业限制若干法律适用问题研究
竞业限制既是立法在用人单位的商业秘密与劳动者的劳动自由之间作出的价值衡量，也是在用人单位与劳动者不同法益在理想与现实之间作出的折衷判断。在商业秘密和知识产权越来越成为用人单位赖以生产和发展的重要资料的今天，对其加以特别保护已经成为许多企业的不二之选，竞业限制这一制度最终粉墨登场。《劳动合同法》对...
2016-02-09一张图看懂做市商制度
目前股转系统的挂牌企业可以采取以下三种转让方式之一进行转让。一张图看懂做市商制度。...
2016-02-09旅行车的线管
旅行车的线管...
2016-02-09重大资产重组要点总结
业绩承诺补偿问题《上市公司重大资产重组管理办法》第三十三条规定根据本办法第十七条规定提供盈利预测报告的，上市公司应当在重大资产重组实施完毕后的有关年度报告中单独披露上市公司及相关资产的实际盈利数与利润预测数的差异情况，并由会计师事务所对此出具专项审核意见。 资产评估机构采取收益现值法...
2016-02-09境外人民币套利的四种赚钱模式
在人民币对美元大幅上涨阶段，业内人士曾经算过，内地香港转一圈，三天赚回15万。如，A公司的1000万存入银行，一年定期收益就是3.5%。B公司在香港获得的年贷款利率大约是2.7%。两者之间的利差，除去资金回流的成本，...
2016-02-09企业法律形式变更重组中的企业所得税政策分析
一般而言，法律形式改变包括：（1）企业注册名称的改变；（2）住所：如登记注册地转移至境外（包括港澳台地区）；（3）企业组织形式的简单改变：企业由法人转变为个人独资企业、企业由法人等非法人组织...
2016-02-09借壳上市全过程、操作实务及相关政策
与一般企业相比，上市公司最大的优势是能在证券市场上大规模筹集资金，扩大公司及公司产品的知名度，以此促进公司规模的快速增长。因此，上市公司的上市资格已成为一种“稀有资源”，所谓“壳”就是指上市公司的上市...
2015-03-09企业赴美借壳上市融资及风险分析
本文通过分析企业在美国借壳上市融资的现状和动因的基础上，提出了对企业赴美国借壳上市融资的存在的潜在风险，并对企业在美借壳上市融资的风险提出了应对措施。一、前言开放以来，市场经济取得了长足发展，民营企业对经济发展做出了尤为突出的贡献，但是，金融市场和证券市场的缺陷，导致...
2016-02-09企业私募股权融资流程 （3阶段20步）
的民营企业家对私募股权融资的过程和所需时间有很多误解。其实，私募股权融资是一个非常复杂的过程，时间长短不一，大概需要一个月到六个月的时间。对于大多数中小企业，私募股权融资的时候是第一次接触到尽职调...
2016-02-09加杠杆与去杠杆
经济分析中，人们通常使用债务与GDP之比，来衡量一国债务水平的高低。宏观数据测算结果显示，过去几年，总体债务水平显著上升。但从国际比较的角度来看，目前住户、企业和等部门的债务仍然是可控的。住户...
2016-02-09谈判桌上的让步之道你知道吗？
谈判的本质是交换，谈判者不仅仅是要得到自己想要的，还需要让出另一方想得到的。因此谈判时，经常发生让步。但让步不是没有原则和规则的，需要灵活掌握其中的章法与技巧，不然可能会被对方击穿谈判前设定的标准和底...
2016-02-09上市公司信息披露问题知多少
一、业绩预告1.某上市公司与2013年2月5日披露2012年度业绩预告，预计业绩增长超过50%，公司解释称未能在1月底前进行业绩预告的原因是公司于年审会计师对补助的会计处理以及房地产业务的收入确认等事项发生分歧所...
2016-02-09PE募资过程中应当注意的法律、政策问题
PE从业者都会关心一个问题，私募会不会涉嫌非法集资？因为，一旦构成非法集资，后果往往会比较严重。针对非法集资问题，最主要的责任是体现在行政责任和刑事责任上。（1）行政责任专门针对私募基金的行政责任在《云南...
2016-02-09借壳上市定义与流程专题分析
一、借壳上市的定义、标准与条件根据证监会《...
2016-02-09手把手教你写商业计划书：通向成功的23点清单
如果你正在为一项全新的或已有的业务寻求融资，你必须需要一份商业计划书。商业计划书能够提供必需的信息，供出资人和投资人判断他们是否应考虑投资你的公司。商业计划书提纲是你组织思路的第一步。如果你按照下面的...
2016-02-09最全面的对赌协议仲裁报告案例分析
2014年5月26日，经过近一年的等待，我们收到了国际经济贸易仲裁委员会（以下称“贸仲”）送达的两份裁决书。这两个案件相互关联，涉及股权投资中“对赌协议”的效力及履行、目标公司的业绩如何确定等问题。与最高...
