无形资产与知识产权(专利权/著作权/商标专用权)等资产与融资租赁业务结合的研究

加强知识产权与金融结合的意义

• 知识产权是国家发展的战略性资源和国际竞争力的核心要素，金融是现代经济的核心。
• 加强知识产权金融服务是国家关于加强知识产权运用和保护战略部署的积极举措，是知识产权工作服务经济社会创新发展、支撑创新型国家建设的重要手段。
• 促进知识产权与金融资源的有效融合，有助于拓宽中小微企业融资渠道，改善市场主体创新发展环境，促进创新资源良性循环。
• 有助于建立基于知识产权价值实现的多元资本投入机制，通过增值的专业化金融服务扩散技术创新成果 , 全面促进知识产权转移转化。
• 有助于引导金融资本向高新技术产业转移，促进传统产业的转型升级和战略性新兴产业的培育发展，提升经济质量和效益。

知识产权融资政策支持

• 2019 年 2 月 22 日公布的 《 国务院关于推进 北京市服务业扩大开放综合试点 工作 方案 的批复 》 (国函 [2019]16号)， 再次强调推进 试点著作权、专利权、商标权等无形文化资产的融资租赁 。
• 2019 年 1 月 8 日公布的 《 国务院办公厅关于推广第二批支持创新相关改革举措的通知 》 (国发办 [2018]126 号)，加强知识产权保护和保险机制，开展商标权质押贷款等无形资产质押融资业务。
• 2018 年 12 月 25 日公布的 《 国务院办公厅关于印发文化体制改革中经营性文化事业单位转制为企业和进一步支持文化企业发展两个规定的通知 》 (国办发 [2018]124 号)，鼓励文化企业以商标权、专利权等无形资产和项目未来收益权提供质押担保以及第三方公司提供增信措施等形式，提高文化企业的融资能力，实现融资渠道多元化。
• 2017 年 9 月 26 日公布的 《 国务院关于印发国家技术转移体系建设方案的通知 》 (国发 [2017]44 号)，开展知识产权证券化融资试点，鼓励商业银行开展知识产权质押贷款业务。
• 2017 年 7 月 23 日公布的 《 国务院关于强化实施创新驱动发展战略进一步推进大众创业万众创新深入发展的意见 》(国发 [2017]37 号)，推广专利权质押等知识产权融资模式。
• 2017 年 6 月 21 日公布的 《 国务院办公厅关于建设第二批大众创业万众创新示范基地的实施意见 》 (国办发[2017]54 号)，支持双创示范基地按照相关规定和程序开展投贷联动、专利质押融资贷款等金融改革试点。
• 2017 年 3 月 4 日公布的 《 国务院办公厅关于转发文化部等部门传统工艺振兴计划的通知 》 (国办发 [2017]25号)，探索建立传统工艺企业无形资产评估准则体系，支持符合条件的传统工艺企业融资发展。

无形资产证券化政策支持

• 《 人民银行、科技部、银监会、证监会、保监会、知识产权局关于大力推进体制机制创新、扎实做好科技金融服务的意见 》 指出：推动知识产权租赁业务、大力发展知识产权质押融资
• 证监会： 《 深圳 上海证券交易所融资租赁债权资产支持证券挂牌条件确认指南 》 中明确指出可以接受无形租赁债权开展资产支持证券业务。
• 商务部： 《 北京市服务业扩大开放综合试点实施方案 》 指出试点软件著作权、专利权、商标权等无形资产融资租赁业务

根据市场现有成功案例，建议尽量选取以下类型无形资产：专利权、著作权、商标专用权（《中华人民共和国专利法 》 《中华人民共和国著作权法 》 《中华人民共和国商标法 》）

融资租赁模式介绍

融资租赁知识产权 ABS 主要流程为：

• 将专利 、 著作权进行融资租赁;
• 将融资租赁租金请求权作为基础资产发行 ABS

全国首单知识产权 ABS 文科租赁一期资产支持专项计划即采用融资租赁模式：

• 基础资产为原始权益人根据《 资产买卖协议 》的约定转让给管理人的、原始权益人依据租赁合同自基准日含该日起对承租人享有的租金请求权和其他权利及其附属担保权益；
• 底层基础资产全部为专利和著作权，首次实现了知识产权证券化;
• 解决了资产权属 、法律适格性 、价值评估 、风险缓释四大难题;
• 项目总规模 7.33 亿元，产品评级均为 AAA，期限为 1-3 年。
• 具体流程图如下：