融资租赁进入4.0时代需以创新应对变化

廖理
2024-02-09
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日立租赁

【摘要】经济新常态下，需以创新驱动引领中国经济加快转型升级，包括融资租赁在内的各个行业都已进入一个新的阶段。融资租赁服务于实体经济，而随着“中国智造”将逐渐取代“中国制造”，工业制造方式、生产模式都在发生变化，传统的租赁模式也必会面临转型。

日立租赁（中国）有限公司（下称“日立租赁”或“公司”）目前主要通过同业合作开展业务，包括与其他租赁公司或金融机构进行合作，开展租赁资产交易、转租赁、联合租赁、债权转让等业务，通过此类合作弥补双方产业价值链上的不足，进行优势互补，实现持续平稳发展。

专注公共事业资产规模近百亿

经过12年的发展，日立租赁总资产现向百亿迈进。

日立租赁于2013年经历业务转型，主要业务方向由医疗器械转为公共民生事业，包括轨道交通、水务、电信、医疗等，并新开发清洁能源、机场等业务板块。公共事业作为国家支柱型产业，能够在推动国家经济增长的同时带动其他行业发展。目前，日立租赁公共民生事业已占公司业务量的绝大部分，医疗器械业务占比大幅收缩。

公司业务重心的转移，一方面在于，虽然经过多年的发展国内基础设施建设已经突飞猛进，但因需求量大及地区发展不平衡，依然有很大上升空间；另一方面，日立集团是日本最大的基础设施、公共事业的提供商、服务商，作为日立集团的金融合作伙伴，日立租赁需要根据中国的市场政策变化和集团的战略来调整战略方向，诸永春说。

3重风控措施

日立租赁作为国内首家日本企业投资设立的融资租赁公司，具有成熟的风险控制体系。

首先，联合日本母公司日立金融实现双重风控，拥有相对完善的信审标准、地域标准及风控操作规范；

其次，注重合规性，严格审查项目来源，注重防范项目前期风险，建立可信的合作关系；

第三，通过对员工进行风险意识教育和培训来提高公司整体的风控水平。

4大优势

日立的背景及品牌效应是日立租赁在中国发展的首要优势。母公司日立金融创立于1957年，现在的主要大股东日立製作所和三菱日联金融集团是在日本具有重要影响力的集团。

日立租赁凭借日本租赁行业经验，建立的比较规范的管理体制、风控体制，及联合母公司进行双重审查，是其能够在国内稳健发展的第二大优势。

强于一般竞争者的资金成本则是其第三大优势。此外，2016年8月，日立集团旗下日立金融与三菱日联金融集团（下称“三菱日联”）完成相互入股，由三菱日联从日立集团处购得部分日立金融股权。日立金融作为日立租赁最大股东，持股比例90%，而三菱日联为日本最大金融集团，该次互相参股一方面增加了日立集团的金融实力，另一方面因日立集团厂商属性，也使日立租赁同时具有了厂商、金融两大背景。

审批速度快、效率高也是日立租赁一大优势。借助于母公司资金优势及规范的审批流程，日立租赁资金成本相对较低，加之多年经验，项目审批各个环节有严格的时间节点，审批效率也较高。

同业合作克服“水土不服”

日立租赁作为外资融资租赁公司，其劣势是绝大多数外资企业所面临的共性问题——“水土不服”。因此，日立租赁虽扎根中国多年，但为克服这一劣势，满足国内需求，依然注重本地化工作。

对此，诸永春说，虽然在市场方面具有先天劣势，但日立租赁通过与国内同业合作，已经形成互补效应，弥补了这一短板，而同业合作也是日立租赁开拓市场的一种重要方式。

看好融资租赁ABS

虽有集团资金做支撑，但诸永春认为，作为租赁公司，资金需求不可能完全依赖于母公司。

日立租赁与其他租赁公司一样，所需资金主要来源于银行，不同之处在于，日立租赁得益于外资身份及背景，依托日立金融和株式会社三菱UFJ金融集团，与国际金融机构合作更为密切，同时也与国内部分银行进行合作，可筹集较低成本的资金，在资金量和成本上基本可满足市场所需。

据零壹融资租赁统计，2016年共发行融资租赁ABS产品121支，发行总额超1200亿元，累计发行金额超1800亿元，发行融资租赁ABS产品的融资租赁公司超60家。对于此种趋势，诸永春认为虽然日立租赁一直追求稳定发展，具有稳定的资金来源，但资产证券化作为一种较低成本、较低风险的新兴融资方式，已被作为融资成本的一种参照价格，在增加租赁资产的流动性、资产管理方面有重要意义，因此，日立租赁未来也愿意尝试打开这一新的融资通道。