各种私募模式下税负明细表

各种私募模式下税负表
公司制私募（私募管理公司+投资者—PE公司—项目公司）
			所得税			营业税
			股息红利	管理/咨询费	股权转让所得	股息红利	管理费	股权转让所得
私募管理公司			免税	缴纳（25%税率）	缴纳（25%税率）	不缴纳	缴纳（5%税率）	不缴纳
投资者	自然人	居民	缴纳 （20%税率）	—	缴纳（20%税率）	不缴纳	—	不缴纳
		非居民	免税（备注1.1）	—	缴纳（20%税率）	不缴纳	—	不缴纳
	法人	居民	免税	—	缴纳（25%税率）	不缴纳	—	不缴纳
		非居民	缴纳（10%税率或协定税率）	—	缴纳（10%税率或依据协定）	不缴纳	—	不缴纳
PE公司			免税	缴纳（25%税率）	缴纳（25%税率）（税收优惠见备注1.2）	不缴纳	-	不缴纳（备注1.3）
备注1.1 根据财税字[1994]第020号的规定，外籍个人从外商投资企业取得的股息、红利所得暂免征收个人所得税，如果PE公司注册为外商投资企业，该外籍自然人取得的股息红利可享受免税待遇。
备注1.2 如PE公司注册为“创业投资企业”，满足以下条件可享受“投资额的70%抵扣该创业投资企业的应纳税所得额”的税收优惠：1、采取股权投资方式；2、投资于未上市的中小高新技术企业；3、投资时间在2年以上。
备注1.3 按照目前的营业税暂行条例，如果被投资项目公司已上市，转让其股票会被认定为转让金融资产而缴纳营业税（北京地税口径应该交，但是否征收，由各区自己掌握），转让非上市公司的股权不会发生营业税纳税义务。
有限合伙制私募股权基金（私募管理公司+投资者—PE有限合伙—项目公司）
			所得税			营业税
			股息红利	管理/咨询费	股权转让所得	股息红利	管理费	股权转让所得
私募管理公司(GP)			免税	缴纳（25%税率）	缴纳（25%税率）	不缴纳	缴纳（5%税率）	不缴纳
投资者（LP)	自然人	居民	“股息红利所得”20%税率	—	缴纳 （5-35%税率）	不缴纳	—	不缴纳
		非居民	“股息红利所得”20%税率或协定税率（备注2.2）	—	缴纳 （5-35%税率）	不缴纳	—	不缴纳
	法人	居民	免税	—	缴纳（25%税率）	不缴纳	—	不缴纳
		非居民	缴纳（25%税率）	—	缴纳（25%税率）	不缴纳	—	不缴纳
PE（有限合伙）			不缴纳	不缴纳	不缴纳	不缴纳	-	不缴纳
备注2.2 如果项目公司为外商投资企业，是否允许外籍个人直接享受”股息红利“免税政策，现在实务操作层面并不明确。
备注2.3 目前各地认定LP的股权转让收入性质不统一。现北京、天津、新疆、武汉、吉林等省规定，合伙人取得的股权转让所得可按“财产转让所得”适用20%税率。而一些其他地区则认为应按照“个体工商户经营所得”适用“5%-35%”的累进税率。（见附表一）
备注2.4 如该PE有限合伙被认定为税收协定概念上非居民LP在形成的“常设机构”，则其与该常设机构有关生产经营所得将可能被课以25%企业所得税。
信托制私募股权基金（投资者[集合资金信托计划]—项目公司（信托公司作为信托计划受托人，私募管理公司作为财务顾问））
			所得税			营业税
			股息红利	管理/咨询费	股权转让所得	股息红利	管理费	股权转让所得
私募管理公司			—	缴纳（25%税率）	—	—	缴纳（5%税率）	—
信托公司			免税	缴纳（25%税率）	不缴纳（见备注3.2）	—	缴纳（5%税率）	—
投资者	自然人	居民	自行申报缴纳（备注3.1）（20%税率）	—	自行申报缴纳（备注3.1）（20%税率）	不缴纳	—	不缴纳
		非居民	缴纳（20%税率/协定税率）	—	“个体工商户经营所得”（见备注2.2）“5%-35%税率”	不缴纳	—	不缴纳
	法人	居民	免税	—	缴纳（25%税率）	不缴纳	—	不缴纳
		非居民	缴纳（10%税率或协定税率）	—	缴纳（10%税率或协定税率）	不缴纳	—	不缴纳
备注3.1 信托集合资金计划委托人取得的投资收益需缴纳个人所得税，但由于信托公司仅为受托管理资产，并非个人所得税扣缴义务人，因此不会代扣代缴个税，而投资者又不主动申报个税，导致实践中信托产品收益个税成为税收征管盲点。
备注3.2 从理论上，信托公司仅为受托管理资产，并非资产所有人，因此不应承担纳税义务，但并未出台关于信托的税收政策，实务中信托公司多不交企业所得税，也不代扣代缴信托委托人的个人所得税。信托税收属于征管盲点，该不确定事项将带来税收风险。
信托+有限合伙制私募股权基金（投资者[集合资金信托计划]—（信托公司+私募管理公司）—PE有限合伙—项目公司）
			所得税			营业税
			股息红利	管理/咨询费	股权转让所得	股息红利	管理费	股权转让所得
私募管理公司(GP)			缴纳（备注2.1）（25%税率）	缴纳（25%税率）	缴纳（25%税率）	不缴纳	缴纳（5%税率）	不缴纳
信托公司（名义LP）			不缴纳	缴纳（25%税率）	不缴纳	不缴纳	缴纳（5%税率）	不缴纳
投资者（实际LP)	自然人	居民	自行申报缴纳（备注4.1）（20%税率）	—	自行申报缴纳（备注4.1）（20%税率）	不缴纳	—	不缴纳
		非居民	缴纳（20%税率/协定税率）	—	“个体工商户经营所得”（见备注4.2）“5%-35%税率”	不缴纳	—	不缴纳
	法人	居民	缴纳（备注2.1）（25%税率）	—	缴纳（25%税率）	不缴纳	—	不缴纳
		非居民	缴纳（10%税率或协定税率）	—	缴纳（10%税率或协定税率）	不缴纳	—	不缴纳
PE（有限合伙）			不缴纳	不缴纳	不缴纳	不缴纳	-	不缴纳
备注4.1 信托集合资金计划委托人取得的投资收益需缴纳个人所得税，但由于信托公司仅为受托管理资产，并非个人所得税扣缴义务人，因此不会代扣代缴个税，而投资者又不主动申报个税，导致实践中信托产品收益个税成为税收征管盲点。
备注4.2 目前各地认定LP的股权转让收入性质不统一。现北京、天津、新疆、武汉、吉林等省规定，合伙人取得的股权转让所得可按“财产转让所得”适用20%税率。而一些其他地区则认为应按照“个体工商户经营所得”适用“5%-35%”的累进税率。（见附表一）

 

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