基于AHP的PPP项目中私人投资部门的选择模型研究

摘要:PPP项目中，私人投资部门的选择至关重要，关系到项目融资、涉及到建设运营整个过程成败．提出私人投资部门的三维评价标准，包括: 技术能力、可持续发展能力和关系性合约管理能力．在综合考虑以上三方面因素的基础上，提出私人投资部门选择的指标体系，构建层次结构模型，用AHP方法建立了私人投资 部门选择的多目标决策模型并确定每一指标的权重，实现各个方案层的总排序，为PPP项目私人投资部门的 选择研究提供一种路径．

关键词:AHP; PPP 项目; 私人投资部门

在 PPP 项目中，私人投资部门是与公共部门相对的，是 PPP 项目的中标人，主要负责按照特许权协议对 项目进行建设及运营等． 私人投资部门是一个泛指的概念，只要不是机构都可以统称为私人投资部门，包括社会资本、国有企业、外资企业及个人资本等． 在 PPP 模式下，私人投资部门担负着项目的融资建设和运营，决定着项目的成败，因此，选择一个好的私人投资部门是项目取得成功的重要保障。一些大型公共设施项目，尤其是大型体育场馆，因投资大、规模大，对设计建设的要求高，后期的运营维护也需要高超的管理营销技术，所以对私人投资部门的要求更高．

1 私人投资部门的三维评价标准

一般情况下，私人投资部门是由设计建设、运营、咨询及融资等单位组成的投资联合体，公共部门在选择私人投资部门时选择的是一个PPP 项目团队，这个团队要负责大型公共项目的设计建设及以后长期通过对多个 PPP 项目整个运作过程的研究发现 要取得一个PPP项目的成功，私人部门不仅要有卓越的技术能力，还要有可持续发展能力及关系性合约管理能力．据此，本文将这三方面因素综合考虑，建立私 人投资部门的三维评价标准． 如图 1 所示．

1.1 私人投资部门的技术能力

技术能力是作用于工程目标层面的，是指私人部门组成的团队所实际具有的融资、设计、建设运营及管理方面的能力，这种技术能力作用的直接成果是项目的完成因此，是项目得以完成的硬件条件与基础在大型体育场馆的建设中，私人部门所应具有的技术能力见图2。

1.2私人部门的可持续发展能力

私人部门的可持续发展能力表现为自身和环境两个方面．在 PPP 模式下，私人部门不仅要保证项目建 设的成功，更要确保项目运营的成功，根据特许经营协议，运营期一般 15 到 30 年，在这么长时间内要确保项目运营的成功不仅要求私人部门现在有较强的能力，更应该具有可持续发展的能力，才能顺利完成项目的运营期． 同时项目的建设与运营过程中要体现环境友好性，保护环境的可持续发展能力．因此，公共部门一般将私人部门的可持续发展能力作为评价指标之一．如在澳大利亚的博物馆项目中，公共部门要求投标人提交材料证明其具有可持续发展的能力及相关实践经验．可持续发展能力是对私人投标部门组织层面的要求，体现了对项目的长远规划和对环境的负责任．

在PPP项目中，公共部门一般要求私人部门自己提交可持续发展能力的报告，但因缺少统一的评价的标准，对其评价缺少客观性．在此，借鉴 Global Reporting Initiative (GRI) 结合社会、经济及环境因素编写的 可持续发展能力评价报告，对私人投资部门可持续发展能力的评价主要包括: 公共安全、工作体系的健康和安全、设计的创新性和灵活性、资源利用效率及对废弃物的处理和循环利用等．

1.3 私人投资部门的关系性合约管理能力

人的有限理性使人们无法签订完全的合约，却不会妨碍人们寻求成本低廉的替代手段来应对这种局面。通常的做法是根据不同的交易内容选择不同的交易方式和合约安排．对于简单的现货交易，由于交易持续的期限短，而且合约当事人所需约定的事项较少，因而订立比较完全和僵硬的现货合约不仅在技术上是可能的而且在 成本上是可行的．但是对于某些复杂的交易，就必须采用比较灵活的关系性合约． 在关系性合约中，合约双方仅仅签订一个关系性的框架协议，这个协议所能确定的内容包括: 一是交易的目标; 二是交易的一般性条款; 三是 意外情况出现后的行动准则; 四是谁拥有采取行动的权利，以及相应的约束; 五是处理争议的机制．

在PPP模式下，由于项目的复杂性和持续时间长，私人投资部门在投标时无法像现货交易一样订立完全的合约，而只能订立关系性合约．与现货合约相比，关系性合约的条款往往是粗线条的，一般不涉及具体的行动计划，它为合约当事人设定的是一种共同的预期和再谈判的机制或程序．因而严格来说，关系性合约也是一种不完全的合约，与完全的合约相比它存在某种缺口．合约当事人之所以没有采用完全的合约条款来填补这些缺口，是因为他们预期到这样做或者在技术上是无法实现的或者在成本上是不合算的．在关系性合约中，合约当事人往往约定将某种“权威”有限地授予合约的某一方，而另一方则在这个限定的范围内接受权威方的指挥．由于不必订立更详细行动细节，关系性合约节约了大量的交易成本，对于投标成本大的PPP项目，关系性合约也是最恰当的．关系性合约的不完全性解决了人的有限理性与项目长期经营的矛盾，并大大降低了交易成本，但中标后私人投资部门对关系性合约的管理能力将是至关重要的．合约的不完全性决定了私人投资部门的运作建立在信任与公共的组织文化上，只有这样，再谈判的机制和程序才能开展下去．在公共部门对私人部门的评价中，关系性合约管理能力一般包括项目对私人投资部门的价值和态度两个方面，即组织的价值观和组织成员 的态度．组织的价值观主要包括一致性、开放性、公平性、可靠性; 组织成员的态度主要包括对组织的感受性、对组织的承诺、对组织的忠诚、对组织的关注及决策时的合作性．

2 建立基于 AHP 的私人投资部门选择模型

2.1 建立 AHP 层次结构模型

在进行私人投资部门的选择决策时，首先要将私人投资部门的各评价标准指标分层排序，明确决策的目标层、准则层以及待决策的措施．在 AHP 层次模型中，通常第一层是目标层，它表示问题的目的、总目标，本文的目标层就是选择合适的私人投资部门;第二层是准则层，它是总目标的具体体现，是决策所要考虑的多个子目标，也是决策的具体准则，主要包括私人部门的技术能力、可持续发展能力和关系性合约管理能力; 第三层是子准则层，它是准则层是细分，本文分别对三个准则层指标进行了细分; 第四层是措施层，主要指待选 择的不同的私人投资部门． 通过以上分析，建立 AHP 层次结构模型如图 3 所示．

2.2 构造比较判断矩阵

层次分析法要求逐层计算相互联系的元素间影响的相对重要性，并予以量化，组成判断矩阵，作为分析的基础．判断矩阵是指决策者根据同一层次的各指标对上一层相应指标的重要性所给出的矩阵，通常使用Sauty 提出的 9 级标度法，Sauty 标度法具体定义表1．

对于本项目，利用9级标度法，并采用专家的意见，确定各因素之间的相对重要性并赋予相应的分值，构造出各层次中的所有判断矩阵。

2.3 层次单排序及一次性检验

（1）层次单排序 层次单排序就是根据判断矩阵计算某一层次的N个指标上一个层次的某一指标的相对重要性次序的权限如图4。

所以，［0.540，0.297，0.163]T 为 AB 的特征向量，亦即要素 B1 ，B2 ，B3 对于A的相对重要性排序．同理可求的B1C ，B2C ，B3C 的特征向量，即 B1C 的特征向量为［0.315，0.315，0.189,0.109]T ; B2C 的特征向量为[0.359，0.329，0.123，0.193]T ;B3C 的特征向量为［0.586，0.414]T ;

（2）一致性检验 为了防止判断矩阵不具有一致性，需要多判断矩阵进行检一致性检验,步骤如下：

 1) 计算判断矩阵的一致性指标CI:

CI = λmax-n

n － 1

式中n为评价矩阵的阶数：λmax为评价矩阵的最大特征值。

2) 计算一致性比例 CR = CI /RI，式中 CI 为评价矩阵的一致性指标; RI 为平均随机一致性指标，数值如 表 2 所示．

当 CR ＜ 0． 10 时，即可认为判断矩阵具有满意的一致性，否则需要重新修正判断矩阵，使之具有满意的一致性．

在选择决策中，判断矩阵 AB 的最大特征值为3.010，则其相对应的一致性指标 CI =0.005，一致性比例

CR = 0.009 ＜ 0.1，由此判断矩阵具有满意的一致性．同理，可以检验出矩阵 B1C ，B2C ，B3C 均具有满意的一致性．

2.4 层次总排序

经过层次单排序之后，还需要计算所有指标对总目标“选择合适的私人投资部门”的层次总排序，其目的是为了更加清晰地表达所有指标对选择私人投资部门的重要性．利用同一层次中所有层次单排序的结果，就可以计算针对上一层次而言的本层次所有元素的重要性权重值这就称为层次总排序 ．本选择决策中的层次总排序计算如表1层次总排序．

2.5 综合评价对于方案层的各个企业的综合评价步骤如下:

(1)分别以 C 层的指标作为标准，对于方案层的各个可以选择的私人投资部门进行打分，可采取 0-5 分制，或者 0-10 分制;

(2)将各个指标上打出的分数乘以对应指标的权值，得出各个指标上的分值;

(3)将统一企业的各个指标的分制进行相加，取分数较高者．例如，现有甲、乙、丙三个私人投资部门可供部门选择． 则首先请相关专家对三个部门的各个 C 层指标进行打分，最后统计平均值进行计算．假设用 0-5 分制进行打分，甲企业各个指标如下 C1 = 3，C2 = 4，C3

3 结论

PPP项目私人投资部门的选择是一项系统工程，需要系统分析私人投资部门财务、技术、管理、可持续发 展等各方面的能力，然后从众多的可选方案中选择合适的私人投资部门． 本文结合前人的研究构建了私人投 资部门的三维评价标准，并提出了私人投资部门选择的一整套指标体系，用层次分析法构建了私人投资部门 的选择模型，从定量分析的角度解决了这个问题．