2016-02-09VC/PE投资中的清算优先权

　　嘉宾：赵久光、郁雷、沈春晖　　主持人：王武　　大家好!在风险投资以及私募融资领域，清算优先权是一个非常重要的条款，也是一个在谈判桌上反复被争论的条款，本期环球访谈我们邀请到了环球律师事务所北京办公室公司清算与破产领域的专家赵久光律师，以及上海办公室风险投资与私募融资领域的专家郁雷律师和沈春晖律师来和我们聊一聊与清算优先权有关的一些法律问题。　　环球访谈栏目旨在邀请一些活跃在第一线的法律实务工作者就一些热点和前沿的法律问题来与大家一同分享他们在实务工作中的一些执业经验和体会。下面我们进入正题。　　主持人...

2016-02-09律师在私募股权投资进入企业过程中的作用

私募股权投资(Private Equity lnvestment，简称“PE”)，一般是指通过私募形式对具有融资意向的非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购、股权转让或管理层回购等...

2016-02-09平型基金的运作手法

平行基金是指境内外同时设立两只私募基金，委托同一管理人进行投资管理，寻找到项目时两只基金同时进行投资，一般是各占投资额的50％。一、平型基金的投资策略优势1、备选功能。若境内基金要法律上无法完成外汇结汇，...

2016-02-09私募股权投资基金需要认识的七种法律风险防范

私募股权投资基金需要认识的七种法律风险防范私募股权投资基金的法律风险，指私募股权投融资操作过程中相关主体不懂法律规则、疏于法律审查、逃避法律监管所造成的经济纠纷和涉诉给企业带来的潜在或己发生的重大经济...

2016-02-09《私募投资基金监督管理暂行办法》之“合格投资者”探讨

证监会于2014年8月21日颁布的《私募投资基金监督管理暂行办法》（证监会令第105号）（“《私募暂行办法》”），标志着私募投资基金（“私募基金”），包括主要投资于公开交易证券的私募证券基金、主要投资于非公...

2016-02-09境外PE投资架构的税务考量

经济的持续高增长率，近年来吸引了大量的境外私募股权基金（Private Equity Fund, PE）持续在市场寻找投资机会。清科集团的统计数据显示，2013年，私募股权投资市场共募集完成349支可投资于大陆地区...

2016-02-09全面解析私募投资基金新政及非法集资

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2016-02-09行业协会读PE管理办法

PE行业的行业协会是证券投资基金业协会，简称基金业协会。《私募投资基金监督管理暂行办法》（以下简称“暂行办法”）明确了协会的法律地位，同时就如何进行行业自律作出相关授权以及提出一些原则性要求。小编首...

2016-02-09从私募基金尽调角度总结融资商业计划书的内容

私募股权基金投融资活动过程，通常是先募集资金设立基金，筛选目标企业寻找投资机会，再有目标企业制定融资商业计划书，详细列出所需资金和投入时间以及盈利预测、销售和销售增长预测等私募股权基金关注的内容，然后...

2016-02-09私募融资项目主要控制手段

一、在私募融资协议中经常出现的一些条款1、反摊薄条款，是一种保证原始投资人利益的协定，按照协定后加入企业的投资者等额投资所拥有的权益不能超过原始投资人。案例：某原始投资人拥有风险企业10万原始股，购买价格...

2016-02-09FOF基金的四种运作模式

日前证监会发布了《公开募集证券投资基金运作管理办法》，将FOF正式纳入管理办法中，《办法》规定：80%以上的基金资产投资于其他基金份额的为基金中基金；基金中基金持有其他单只基金，市值不得超过基金资产净值...

2016-02-09私募股权投资基金知识

一、私募股权投资基金是什么？股权投资是非常古老的一个行业，但是私募股权（private equity，简称PE）投资则是近30年来才获得高速发展的新兴事物。所谓私募股权投资，是指向具有高成长性的非上市企业进行股权投资，...

2016-02-09企业如何与PE合作海外并购

海外并购的成功率是非常之低的，跨地域、跨文化会带来很多问题。在这个过程中，PE和企业合作进行海外并购，它提供的就不仅仅是钱，更重要的是附加的价值，也就是我们在跨国并购方面的经验。比如企业在收购前、收购中...

2016-02-09《私募投资基金监督管理暂行办法》之“资金募集规则”

2014年8月21日，证监会颁布《私募投资基金监督管理暂行办法》（证监会令第105号）（“《私募暂行办法》”），标志着私募投资基金（“私募基金”）有了正式的监管法规与业务规范。《私募暂行办法》明确了私募基金...

2016-02-09私募契约型基金文件起草要点

随着《私募投资基金监督管理暂行办法》(证券监督管理委员会(令第105号, 以下简称“105号令”)的颁布与施行, 契约型基金作为冲破资管业务原先的牌照壁垒的重要资产管理载体, 已经在短时间内得到了整个资本市场的...

2016-02-09私募基金四大派别大揭密

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2016-02-09企业创业板上市前私募融资应注意的主要问题

随着创业板市场红红火火的推出，许多发展相对成熟的中小企业都把自己的近期发展目标定位在了创业板上市。但有些企业目前的资本规模还达不到创业板上市的条件要求，或需要改善公司的法人治理结构等，因此...

2016-02-09解析私募投资基金新政及非法集资

（文章来源：格上私募圈）...

2016-02-09一文读懂四大、咨询、投行以及PE行业

四大：作为传说中最累的普华审计三组的成员的家属，我对四大是恨之入骨，但是我尽量的客观一些。拿我较为熟悉的PWC举例来说，它下面有不同的部门，比如audit，tax, advisory等。各个部门下面还分组，比如audit下面有...

2016-02-09证监会新规《私募投资基金监督管理暂行办法》解读

证监会于2014年8月22日正式发布《私募投资基金监督管理暂行办法》（证监会令第105号）（下称“私募基金管理办法”）。该规定是私募股权基金管理权限从发改委正式划归证监会管辖后，由证监会出台的正式管理规定，...