股权众筹发展及面临的法律风险

1、什么是P2P网贷？它的基本原理是什么？为什么收益率比余额宝高那么多？

刘侠风：P2P网贷是指个人通过网络平台相互借贷，借款方在P2P网站上发布借款需求，投资人则通过网站将资金借给对方。因为在网站上借款的企业一般都是银行不愿意出借资金的小微企业，资金的紧缺决定了他们更高的利率。同时由于网贷减少了理财中间渠道、省去了银行的店面等线下高额成本，因此投资者可以获得相对高收益。

2、P2P网贷在模式上不一样？

刘侠风：P2P网贷都是通过网上吸引投资，最大的不同在于资金投放渠道。

人人贷模式：自己对接线下项目，收益率大概在7-12%。

有利网模式：线下与小贷公司和担保公司合作寻找借款项目，收益率大概在7-12%。

拍拍贷模式：“线上投资”直接对接“线上借款”，一般单笔金额较小，，收益率大概在12%。

地标金融模式：介于前面两者之间，既与线下公司合作寻找借款项目；同时也通过与“融360”合作，间接对接线上借款人，收益率大概在15%-18%。

3、P2P网贷，经历过野蛮生长之后，会不会像当年的网购网站一样，逐步没落？

刘侠风：不会，团购产生的是标准化产品，产品同质化严重，而且单个产品难以达到经济规模，中小网站盈利非常困难。所以团购网站经过厮杀要么转型，要么投靠BAT（百度，阿里，腾讯），但是一批消费者的团购习惯非常明显，市场份额在。P2P网贷市场空间更大，单个借款项目都可以实现盈利，所以许多大中型网站将长时间共存。

4、是不是用了汇付天下的平台就是安全的？

刘侠风：汇付天下有两种功能，一种是第三方支付，跟其他支付手段类似。另外一种是资金托管，通过汇付天下对资金做监管，这种方式可以避免平台触碰资金，风险将下降很多。

5、什么是资金池？怎么判断平台有没有资金池？

刘侠风：所谓资金池就是平台把投资人的钱聚拢起来，再找有资金需求的借款人，实现资金流通配置。这与银行的吸收存款，再发放贷款相似，监管层多次明确表态“平台不得设立资金池”，因为资金池业务存在资金错配、期限错配等风险，开展相关业务必须在严格的监管下进行。

如果充值时，资金直接进入用户在平台的账户，那平台就存在资金池嫌疑；如果资金进入用户在第三方开设的账户，投资时资金直接进入借款人账户，那么平台就不存在资金池。

6、平台可不可以对项目进行“本息保障”？

刘侠风：现在监管层认为P2P平台本身不能进行相关担保，有利网、地标金融等平台通过有资质的线下合作担保公司进行担保，而不是平台进行担保，这在保障投资利益的同时避开了政策风险。

7、如果不小心投资的P2P平台跑路了，怎么办？

刘侠风：如果不小心踩雷了，务必第一时间报警，然后再去第三方平台抱团。

8、今年媒体多次报道P2P平台跑路，是不是风险很大？

刘侠风：P2P网贷是高收益、高风险的项目，千万不能相信平台在宣传的时候说的百分百安全，任何投资行为，保证本金安全永远是第一要义。我预计，接下来到年底，P2P网贷平台跑路、倒闭现象，可能不逊色于去年，而且接下来两三年时间，应该都是野蛮洗牌期，不靠谱的P2P平台，坚决不碰。

9、怎么样选择靠谱的P2P平台？

刘侠风：名气大的平台收益低，收益高的平台风险高，需要大家把握好平衡点。拿我就职的地标金融来说，15%-18%收益，高低适中，风险可控，供大家参考。我在考察P2P网贷平台的时候，主要有几个维度，也供大家参考：a.能实地考察的一定要实地考察，特别是金额较大的情况下；b.平台资金是否托管，现在绝大多数平台都只是在宣传托管，实质上只是用了第三方支付工具而已；c.自融的平台坚决不碰；d.平台的核心管理层违约的风险，投资P2P网贷，很大程度上来说，就像风险投资投资企业一样，投的是人。

10、怎么看待P2P网贷的收益率一年不如一年的问题？

刘侠风：随着P2P公司的大量增加，中小企业资金需求已经日趋缓解，所以P2P网贷的收益下降也是行业大势。同时，由于一部分平台开始做大，通过低收益率才可以寻得大量低风险的借款项目，因此低收益率也是大平台的一个标志。

刘侠风（新浪深圳金融学术委员会主任委员、互联网金融诚信联盟委员、地标金融总裁）

来源：理财第一课堂