福费廷业务概念、流程、业务案例

1.概念

福费廷是一种只针对出口企业的贸易融资手段，意思是我把贸易产生的“低风险”的未到期的债权，折价的无追索权的卖给银行，从而直接获得现金。主要目的还是通过加快资金周转的速度来达成解决资金短缺的目的，而且福费廷业务是买断业务，也就是说不占用出口企业的授信额度，也不需要出口企业提供任何除担保，而代价是付出福费廷的手续费。

这里衍生出两个问题：

第一个问题是融资者（出口企业）关心的。啥叫“低风险”的未到期债券呢？小编也懒得从风控理论开始一步一步的来了，直接说结论。目前大多数银行接受的福费廷债券有以下这些：

1）信用证（L/C）项下经开证行或者保兑行承兑的款项（汇票+信用证），
2）信用证项下经开证行确认付款的款项
3）托收的承兑交单（D/A）项下通过进口方银行的保付加签（银行在票据上加注PerAval并签字）而票面担保的汇票，
4）托收的承兑交单（D/A）项下有付款保函的债权，
5）托收的承兑交单（D/A）项下有备用信用证的债权。

第二个问题是做福费廷业务（购买债权）的银行所关心的。也就是我通过福费廷买回来债权以后有哪些出路。虽然我可以通过风险参贷把风险分摊给其他机构，但是这是风控手段，如何对待买回来的没有追索权的债权才是问题的关键。目前来说大体上有以下几种：

1）买断后持有到期，等着开证行付款
2）中介型福费廷，也就是“通过”本行，由第三方机构进行买断。
3）直接转售，一进一出，买断后直接转让给第三方机构
4）买断后转售，进出分离，买断后先拿着（持有），拿着拿着拿腻了，再另外作价卖出给第三方机构。

关于转售，小编刚刚写了一篇有关于转售的文章：境内贸易融资的资产跨境转让

2.福费廷业务流程

福费廷业务是出口企业和银行之间的非池化业务。从业务本身来说，属于框架性协议之下的单次申请单次办理的业务，所以业务流办理需要：

1）框架性协议，一般来说是一个叫做《福费廷业务合同》东西
2）本次办理的申请书，一般来说是一个叫做《福费廷业务申请书》或者《信用证债权转让申请书》之类的东西。
3）申请书的附件，比如信用证原件及其修改、贸易背景证明材料（销售合同等）、汇票、物流材料、其他单据......

一般来说，银行（本行）拿到申请书之后会看那些点呢？

1）单据本身的风险点，比如信用证的承兑，再比如托收承兑交单（D/A）项下的保付加签、保函、备用证等。
2）贸易背景，比如是否是真实的贸易背景，出口方是否已经履约
3）对手银行，也就是开证行或者提供保证（承兑、保付）的银行的资质和信用。一般来说，对手银行的资信高，本行就买断；对手银行资信低，就做中介和直接转售。
4）金额大小

3.出口型福费廷例子

比如：

A公司向美国出口小家电给美国的贸易商B公司（进口方），开户行是C银行
B公司找了D银行开具90天的远期信用证，C银行做议付行（议付5000美元）
A公司拿到信用证之后找到了C银行做福费廷业务（福费廷手续费1w美元），C银行核对无误后接单，并通知D银行，这个活我接了。
D银行确认通知，并于一周后给C银行发了承兑电文，承兑金额是300万美元，付款日期为85天以后。
C银行觉得D银行狡猾狡猾的，决定拖一个E银行来垫背，直接专卖。
E银行很信任D银行，说好啊好啊！报价年化利率5个点，C银行加价1个点，向A公司报价年化利率6个点，预计5天后到账，周期80天（因为又过去了5天）
然后就是C、D、E三个银行互相确认。
5天后，C银行收到E银行到账支付福费廷款项300*(1-5%*80/365)=296.7w美元；C银行随即支付A公司30w*(1-5%*80/365)-1w-5000=294.5w美元。
A公司实际到账294.5w美元
C行收入2.2w美元
E行收入3.3w美元
天下太平

4.信用证例子

比如：

A公司（买方）向B公司（卖方）买煤，结算方式为180天延期付款的信用证，6000w人民币。
A公司在C银行开户，信用证也是C银行开的；B公司在D银行开户，议付行是D银行。
B公司向D银行申请福费廷融资
C银行向B公司发出作为开证行的银行承兑电文，确认付款金额6000w
当天，B公司就跑去找D银行，申请福费廷业务，如上一通核算，当前就拿到5800w到账
D银行福费廷和议付业务收入共计200w
天下太平

 

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