尽职调查的八个原则

每个伟大的投资银行家都是从手指头上蘸着唾沫翻材料开始的，小兵也不例外。小兵不是投资银行家，却已经经历过很多次尽职调查了，最近根据证监会最新指示，对曾经的工作底稿重新做了整理，慢慢有了些体会，与大家分享。个人意见，重大遗漏甚至误导性陈述再所难免，希望大家多补充，多交流。小兵这块板砖，期待大家的美玉。

1、工作底稿并不是越多越好，没必要的要果断剔除。一个项目下来工作底稿堆积如山，并不代表你的工作就很出色，或许里面很多根本就没有必要出现。比如劳动合同只需要有个样本即可，比如部门管理制度只需要将代表性的收入，剩下的可以以电子文档形式备查。

2、当企业人员提供资料供你甄别时，一定要体现你的判断性。据小兵的观察，当企业拿着一摞的资料供你选择时，很多人根本就不会去看更不会去判断，为了保险起见都会要求企业全部复印了吧。要知道，企业的纸张要花钱的，复印的小姑娘也会很不开心，并且不加甄别往往就会出现第一条的情况。

3、时刻保持你的专业素养，千万不能露怯。小兵入道之初，去一家企业拿材料，董秘随便问了一家简单的问题，结果自己答的一塌糊涂，结果在这个项目上董秘一直就用怀疑的眼光看你。不要觉得企业什么都不懂，很多时候的问题不是在咨询你而是在考验你。还有一个事情，会计师现场向企业索要香港企业的组织机构代码证，由此企业老板对该会计师再也没有了好印象。

4、随时复习尽职调查需要的资料清单，不要想起一个要一个。这是基本功，也是体现你业务能力的地方。其实关于尽职调查需要的资料法律已经规定的很清楚，以前就有尽职调查准则，现在更有了工作底稿制度，更详细也更加具有操作性。你要做的仅是随时了解调查所需要的资料，不要在哪里看到一点赶紧跟企业要，或者突然间又想起一点再去要。当然资料准备的难易程度引起的时间先后不在此列。

5、一定要养好良好的习惯。关于资料的提供和保管最好与企业签订一个协议，然后在每次提供资料时都要有一个提供和接收的程序，这样能够约束彼此对材料质量和提供速度的保证。有一点注意，这不仅是约束企业，也是约束项目人员，本来人家已经提供给你的资料却让你给弄丢了，企业很反感这样的事情。

6、尽职调查事无巨细，保证招股书的严谨性。最新的规定要求招股书要验证，其实这点我们并不陌生，论文的写作就是这个模式，也就是要求你每句话都要有理有据。虽然大家都很明白，但是不一定就做的到位，有时候招股书的内容就是我们自己判断写下的，有的甚至是抄别人的，这样工作底稿就没有支撑材料。现在整理工作底稿时，能够深刻体会到这个问题。

7、尽职调查怎样去强调他的重要性并不过分，但是却没有多少人能够重视。一般情况下，尽职调查的参与人员不是实习生就是新入行的小兵，保代和负责人是不屑干这种“脏活累活”的。但是企业的问题和思路都在底稿里，只有将底稿看明白才能发现问题并解决问题，没有尽职调查何来尽职推荐?

8、题外话：在众人的印象中，投行就是忽悠的代名词，为什么，关键是大部分投行从业人员的业务素养不到位。你可以在一些不关紧要的问题上忽悠，但是在具体的问题上你一定要有拿的出手的方案和思路，而很多人并不能做到这一点，只是凭着自己一点知识储备和经验在那里讨论。为此，小兵一直在努力，抱着一颗虔诚和敬畏的心，还有就是勤奋的态度，大家一起努力。【完】