2016-02-09阳光私募基金投资策略全解析

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2016-02-09境外证券投资者保护基金制度综述

证券投资者保护，尤其是对中小投资者的保护，是证券市场监管的核心内容之一，也是证券市场健康运行的基础。在投资者保护的诸项制度中，投资者赔偿制度作为投资者保护的最后防线，更是重中之重。目前，美国、英国、加...

2016-02-09对冲基金年度报告

前言第一部分 2013年对冲基金发展概况一、概况二、对冲基金发展趋势第二部分 2013年对冲基金现状分析之策略篇一、股票策略二、相对价值策略三、债券策略四、管理期货五、宏观策略六、事件驱动策略七、组合基金第三部分 2013年对冲基金现状分析之类型篇一、信托二、券商集合理财三、背景海外对冲基金第四部分 年度调查问卷分析前言2013年，酝酿多年的新基金法终于正式实施，私募机构首获法律地位，将与公募、券商、保险、期货、信托等机构同台竞技，新的历史环境下诞生了 全新的资管格局。2013年10月...

2016-02-09试论外资私募基金运作模式

外资私募基金在的发展历程与众多因素紧密相连，其中最主要的因素在于关于股权投资的相关法律规定及政策。本文即围绕外资私募基金投资领域的相关法律规定及其沿革，分析外资私募基金在运作的主要模式。一、外资私募基金的主要类型本文所述外资私募基金，主要包括以下类型：第一类为纯外资私募基金，该类型私募基...

2016-02-09风险投资（VC）、天使投资、私募股权投资（PE）异同

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2016-02-09并购贷款交易安排及并购贷款的国际经验

并购贷款交易安排在并购交易中，由于牵涉的金额巨大，采用何种融资的方法，对交易的回报会产生重大的影响。从融资渠道来看，融资可以是利用自有现金、可以是股权融资，如发行股票、与私募基金合作等；也可以是债权融...

2016-02-09PE/VC机构投资策略及经典案例解析

2013年IPO暂停，VC/PE行业洗牌，加之监管部门“推进股票发行注册制”政策的出台，VC/PE机构一味追求Pre-IPO的投资模式不可持续。各家活跃机构结合自身在私募股权行业积累下来的经验与优势，对自身发展进行定位，...

2016-02-09关于有限合伙制私募基金的税收政策问题

许多私募股权投资基金的管理人在募集资金的时候，出资人都会提出这样一个问题：你搞的这个基金是公司制还是合伙制？如果是合伙制，那么是普通合伙还是有限合伙？这个问题不仅出资人关心，基金管理人更关心。因为基金...

2016-02-09基金公司股权激励浮出几大路径

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2016-02-09私募与公募有何区别？

私募（privateplacement）是相对于公募（public offering）而言，是就证券发行方法之差异，以是否向社会不特定公众发行或公开发行证券的区别，界定为公募和私募，或公募证券和私募证券。起源私募基金起源于美国。197...

2016-02-09PE投资退出解决之道

PE投资通常会经历“投资→管理→退出→再投资”的循环过程，退出环节是PE机构通过出售其持有的权益以收回投资并实现投资收益的过程，是PE投资的核心环节。目前，境内的众多PE机构主要从事Pre-IPO投资，通过被投资...

2016-02-09私募股权机构上市之利弊探讨

就像黑石上市为全球投资者揭开了私募股权的神秘面纱一样，九鼎的新三板挂牌也为A股投资者揭开了PE的真面貌。挂牌一个月以来，九鼎已经多次吸引市场目光，从610元的内地最贵股票，到上市6天成交7亿元，到850元的高...

2016-02-09黑石为什么成为全球第一大私募公司

黑石起步时，在华尔街可谓默默无闻，仅靠一些咨询业务维持生计，然而帮助索尼收购哥伦比亚唱片公司使其一举成名，成为日美并购界的领跑者，而组建私募基金收购”运输之星“则使其成为私募股权的大玩家。1983年底，当...

2016-02-09私募股权融资谈判四大重点

企业根据自身发展状况，确定私募股权融资之后，融资过程中需要解决的诸多问题和与投资方不可避免的沟通交流。下面以曾经做过的协助公司吸纳投资的案子为例，谈谈融资实际操作关键的环节和尤需注意的若干重点。谈判重...

2016-02-09并购基金：七大盈利模式

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2016-02-09顶级对冲基金面试全过程解密

A、四大私募基金面试全过程重阳投资：3000人“求虐”留下的仅个位数近几年他们在招人过程中发现，投递简历的人大幅增长，求职者的质量也有明显提升。去年底在北大、清华、上海交大的校园招聘中，他们收到了3000多份简历，比以往任何一年都多，这说明大家对私募行业的认可度越来越高。私募之所以能够吸引到这些高素质人才，投资业绩的出类拔萃和激励机制的完善是主要原因。从业绩看，无论是熊市还是牛市中，私募都较公募优势明显。干得好的私募基金经理年收入数百万上千万也有可能，并且私募基金的激励机制比较...

2016-02-09私募股权并购基金的杠杆应用

以杠杆收购为主要模式的并购基金的收购可以创造公司价值，会让企业变得更加有效。这种价值的创造来自卓越的管理...

2016-02-09什么是合伙制基金

合伙制普通合伙基本简介普通合伙企业由普通合伙人组成，合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任。 　　普通合伙企业中的有限责任。 　　根据新修订的《合伙企业法》，除了有限合伙企业的有限合伙人承担有限责任外，对...

2016-02-09私募股权投资基金的模式选择

一位投资家曾说过：世上有两件难事PE都在做，第一件难事是GP把钱从LP手中拿过来;而比这更难的事是要LP把钱交给GP。要破解这两大难题，重要的是GP和LP把彼此间的权利和义务约定清楚。私募股权投资基金有哪些可供选择的模式?各自的运营规则是什么?各自的利弊又如何私募股权投资基金只有依托科学合理的游戏规则，才能理顺募资、投资、收益分配等各个环节。近年来，私募基金风生水起，市场份额快速扩张，其高收益也获得了越来越多人的关注。私募股权投资...

2016-02-09自贸区PE攻略全集

PE（私募股权投资基金）是嗅觉最灵敏的一群人。起先，他们曾云集天津，后又移师新疆，随着扶持政策的变化闻风而动；如今，不少顶尖PE发现，不管过去注册在哪里，要做“出海”并购，必须来到上海自贸区。因为这里已成...