2016-02-09【金融监管】上交所挥剑“PE+上市公司” 利益勾连必须说清

今日，拟联手PE机构春播秋收基金投资母婴电商的大湖股份发布公告，按上交所要求对本次投资中的诸多核心问题作详细披露，其中包括春播秋收基金的运作模式、投资标的的高盈利增长承诺原因，以及上述相关利益方是否同上...

2016-02-09当前PE法律体系及实践中存在的问题

2015年春节假期转眼就是倒计时了，每到这个时间段，国人无论是否在回家或者准备回家的路上，似乎都已经没有了太多心情去关注严肃话题，好吧，写这篇文章，只是希望你若关注私募股权投资领域，或者说你的亲朋好友已经...

2016-02-09私募基金监管规则汇总【系列三】

第六章自律管理第二十五条基金业协会根据私募基金管理人所管理的基金类型设立相关专业委员会，实施差别化的自律管理。第二十六条基金业协会可以对私募基金管理人及其从业人员实施非现场检查和现场检查，要求私募基金...

2016-02-09私募基金监管规则汇总【系列二】

第四章资金募集第十四条私募基金管理人、私募基金销售机构不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金，不得通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客...

2016-02-09私募基金监管规则汇总【系列一】

一、规范性文件汇总1、监管规则文件一：《私募投资基金监督管理暂行办法》，2014年8月21日施行文件二：《私募投资基金管理人登记和基金备案办法》，2014年2月7日起施行文件三：《基金业务外包服务指引（试行）》，20...

2016-02-09A股上市公司参与设立并购基金模式及案例研究

一、A股上市公司参与并购基金相关政策2014年10月，证监会重新修订的《上市公司重大资产重组管理办法》、《上市公司收购管理办法》明确规定，A股上市公司（以下简称“上市公司”）不涉及借壳上市或发行股份购买资产的...

2016-02-09PE投资条款清单主要内容解析

投资条款清单（Term Sheet of Equity Investment），是PE机构与目标企业或其股东就未来的投资交易所达成的原则性约定。条款清单通常会明确PE机构对目标企业的估值、投资计划、各方的主要权利义务、投资交易的前提条件...

2016-02-09私募基金所得税制度全解

随着私募登记备案、合格投资者等制度的确定，私募运行趋于规范；而随着私募政策统一化，不同类型私募业务的监管套利问题也趋于消散。但与私募类型和通道丰富化形成对比的是，与私募有关的税收制度多以“点状”存在、...

2016-02-09金融机构跨境资管业务有哪些

涉足跨境资产管理业务的金融同业主要是基金公司、证券公司和个别外资私募股权投资公司。信托公司也有涉及，但是非常少。境内资金投资境外市场的途径有两种，一种是通过具有QDII资格和额度的境内金融机构，投向境外...

2016-02-09用泡妞术解读私募、并购、上市、风投、天使

并购/Merger&Acquisition/M&A 话说一个大款瞧上了一个女人，觉得这女人挺会过日子也挺能挣钱，于是俩人结婚开始踏踏实实过日子。即使以后可能离婚，那也差不多等到孩子都大了能独立生活了--这就是并购。私募股权基...

2016-02-09 全面解读众筹融资规定7个方面55个核心内容问题（干货）

一、总体1.什么是私募股权众筹融资？是指融资者通过股权众筹融资互联网平台（以下简称股权众筹平台）以非公开发行方式进行的股权融资活动。2.什么是股权众筹平台？是指通过互联网平台为股权众筹投融资双方提供信息发...

2016-02-09股权众筹中股东风险与防范

2014年12月18日，证券业协会起草了《私募股权众筹融资管理办法(试行)(征求意见稿)》（以下简称《办法》)，向社会公开征求意见，这标志着“式”的网络众筹监管已经拉开帷幕。《办法》的出台可谓是及时雨，有利...

2016-02-09私募股权基金募集过程中需要注意的问题

募集，即资金募集，是私募股权投资基金成立最关键的一环，如不能募集到计划内的资金，则基金下一步的工作根本没有办法开展。2007年6月1日新修订的《合伙企业法》所确立的有限合伙制度，给私募股权投资基金采取有限合...

2016-02-09上市公司产业整合及设立并购基金最新真实案例

一个月来的公告中，搜集了7家上市公司公告。其中，有三家公告成立并购基金，有四家公告合作成立管理公司。公告成立基金的三家中，乐普医疗和泰格医药基金信息比较明确，乐普和金石合作的基金采取了结构化方式，而特尔...

2016-02-09最专业解读天弘基金增资纠纷

去年，横空出世的余额宝让名不见经传的天弘基金成为最大黑马。但近日，天弘基金内部，股东蚂蚁金服针对另一股东内蒙君正拒不履行出资义务，已向国际经济贸易仲裁委员会提出仲裁申请。事件背景增资扩股前，天弘基...

2016-02-09对冲基金大佬教你玩转期权

在非单边上涨的市场中，如果股价滞涨、大起大落、急跌、先跌后升或者先升后跌等，传统的持股策略就不再奏效。而借力各种各样的期权策略，投资者则能达到降低风险、增强回报的目标。2013年11月8日，金融期货交易所正式启动沪深300股指期权仿真交易，至今其已平稳运行了10个月;上交所ETF期权、个股期权也已启动仿真交易。随着首个场内期权产品的推出时间渐近，以期权为工具构建的各类策略也将大行其道。对冲基金作为应用各种期权策略最多最灵活的群体，有必要提前深入研究，对各基础策略的要点领会于心，在需要时灵活应用。如...

2016-02-09 当前监管环境下的结构化融资与PE投资访谈

2014年以来，伴随IPO开闸、多家企业赴美上市、以及境内私募投资基金的日趋成熟，VC/PE投资在继续快速发展。来自资管、银行、保险资金的结构化投资，也愈发成为实体经济融资的重要渠道，投资案例明显增多...

2016-02-09关于PE做市有关问题的探讨

2014年笔者曾撰写过几篇关于鼓励PE做市的建议，2014年12月26日证监会终于发布了《关于证券经营机构参与全国股转系统相关业务有关问题的通知》。该通知明确了“PE机构经证监会备案后，可在全国股转系统开展做市业务。...

2016-02-09上市公司产业整合及设立并购基金最新真实案例

一个月来的公告中，搜集了7家上市公司公告。其中，有三家公告成立并购基金，有四家公告合作成立管理公司。公告成立基金的三家中，乐普医疗和泰格医药基金信息比较明确，乐普和金石合作的基金采取了结构化方式，而特尔...

2016-02-09典型PE公司模式解析

（一）九鼎投资1、发展初期以机会型Pre-IPO为主，2009年后聚焦医疗行业投资九鼎投资成立于2007年，公司创始人主要是证监会官员及证券公司中层管理人员，看中了当时一二级市场的套利机会，大量开展Pre-IPO项目并一举成...