一、业务背景介绍

A公司是一家为电力、建材、港口、化工、环保等行业提供重大技术装备和服务企业，总资产XX亿元，实现销售收入XX亿元，500强企业排名XX位。产品销售方式，XX%的订单通过全国各地以竞标、议标的方式取得，XX%的订单与客户直接签订。由于企业拥有XX余项专利和专有技术，先后有XX（套）新产品填补空白，有XX项产品技术获、省、市奖励。所以在竞标、议标时具有较大的优势，也形成了自己比较稳定的客户群体，使企业的销售渠道十分畅通，目前产品销售市场比例为XX%，国外XX%（主要销售到发展家）。主要的下游客户包括：印度XX、越南XX、恩平XX、江西XX等，目前资产负债率85%，银行短期借款合计60亿元，应收账款40亿元，平均账期6个月到1年，主要欠款单位为XX，中铁XX等，应收账款质量很高，适合办理贸易融资业务。

二、客户需求

A公司正在筹备上市，由于资产负债率较高不利于上市前的财务审计，A公司提出剥离部分应收账款用于归还银行贷款，达到美化报表、降低资产负债率的目的，并愿意接受不高于基准利率的融资成本和回购应收账款承诺。目前正与多家银行协商应收账款转让事宜，我行今年6月末为A公司授信3亿元信用贷款执行基准利率。

三、融资方案：卖方授信无追索权保理融资方案

（一）融资要素

制度依据：《XX银行保理业务管理办法》、《银行业保理规范》

融资金额：4亿元（敞口3.2亿元）

保证金比例：20%，8000万元

融资比例：应收账款转让净额的80%。

贷款用途：3.2亿元敞口融资用于归还哈尔滨银行流动资金贷款3亿元

融资期限：1年

融资利率：总成本不高于年利率6%

收息方式：放款时直接收取全部费用

应收账款额度和条件：应收账款包额度4亿元，包内应收账款需满足以下条件：

·应收账款付款人原则上为年销售额前十名的下游客户

·应收账款期限原则上在1年以内

·合同中未规定不得转让或“销售不成即可退货”等条款

·存在预付款的按扣除后净额计算

·合同订单已完全履行，应收账款已确认形成

（二）担保措施

1.A公司出具《无条件回购应收账款承诺书》，对我行认为无法收回的应收账款，需在我行发出《应收账款回购通知书》后30日内无条件全额现金回购。

2.A公司承诺即日起新接订单在合同签订时一律将回款（含预付款）账号确定为我行保理专户，直至合同标的额度达到4亿元以上，A公司须保证交易对手付款路径唯一性，不得出现应付款项进入其他账户情况。

3.双方签订《账户监管协议》，对保理专户执行只进不出管理，账户资金达到融资额时，A公司可选择提前还款或到期还款，若融资到期前保理专户资金不足以归还全部融资时，A公司须全额现金回购剩余应收账款，确保我行融资不发生逾期。

办理本业务A公司需提交如下手续和资料：

1.《保理业务融资申请书》

2.《应收账款债权转让清单》

3.《无条件回购应收账款承诺书》

4.有关贸易背景资料，包括最近3个月签订的合同、订单。

5.上一年度与最大十个下游交易对手签订的交易合同或年度购销协议。

6.符合条件的应收账款清单，需加盖财务章。

7.其他常规授信业务所需基础资料。

办理本业务双方应签订如下协议：

1.《保理业务协议（无追索权保理）》

2.《应收账款转让登记协议》

3.《应收账款债权转让通知授权书》

4.《应收账款债权转让通知书》

5.《应收账款委托管理协议（含账户监管协议）》

四、融资方案可行性分析

（一）对客户的影响

1.实现应收账款出表。办理4亿元应收账款转让后，可相应减记应收账款4亿元。

2.降低负债。新收到的3.2亿元融资可用于归还银行融资本息，减少短期负债。实现资产负债率的下降。

3.成本降低。原3亿元流贷年利息支出1800万元，办理4亿元保理业务我行拟收取合计2000万元利息和费用，同时为客户剥离4亿元应收账款，客户存入的8000万元保证金为我行融资派生，产生的存款利息由客户享受，按现行1年定期上浮10%计算，可增加收益264万元，扣减后实际成本为1736万元，比办理流动资金贷款方式减少支出64万元。

（二）对银行的影响

1.降低融资风险。变流动资金贷款为保理，锁定还款来源，方便贷后管理。

2存款稳定增长。锁定回款账户后，客户交易对手的回款可产生存款自然增长，避免存款大起大落，另外还有8000万元派生存款。

3.提前实现利润。采取先收利息方式可即期实现2000万元利润收入，与后收利息相比还有存款利息收益。

4.增加中间业务收入。2000万元收入可在利息和中间业务收入之间进行配比，利息收入最低可按贴现利率掌握，其余全部计入中间业务收入。

（三）需要突破的政策和解决措施

1.应收账款包的管理。

由于应收账款数额较大，涉及合同发票数量较大，且均已装订归档无法全部获取。

解决措施。在确定转让的发票上加盖“已转让XX银行”字样，记录发票号码建立发票清单，在收集交易记录及合同订单资料时，以前十大客户资料为主。

2.收款账号非我行账号，且客户众多无法落实明保理。

解决措施。由A公司出具无条件回购承诺，融资占用A公司的授信，信用风险由A公司承担，据此办理暗保理，不通知付款人。与A公司签订应收账款委托管理协议，明确债权属于我行，A公司收到付款人支付款项时有义务将款项存入我行保理专户，用于偿还融资款项。据此不在要求买方变更付款账号。

3.利息收取方式和执行利率问题。

解决措施。参考《银行业保理规范》规定，可采取贴现利率加中间业务收入的方式执行，综合收益按4亿授信计算为5%。按3.2亿敞口计算为6.25%仍高于基准利率。

五、可选择附加金融服务方案

100%保证金剥离应收账款。

如A公司愿意用增加负债的形式扩大剥离额度，我行可接受100%保证金等额受让应收账款，按低风险保理业务办理，存多少保证金剥离多少应收账款，我行只收取0.5-1.5%手续费。

供应链融资方案。

1．我行可为A公司采购环节办理信用证，预付款作为信用证保证金，同时为供应商办理议付，议付费用双方协商解决。信用证到期若不具备付款条件，可要求上游客户向我行申请应收账款保理，由A公司提供无条件付款确认书，供应商保理业务到期时，如还不具备付款条件，可为下游客户办理信用证，由A公司提供担保并申请议付，至下游客户解付信用证整个供应链融资流程结束。

在这个流程中，A公司只是用6个月的信用证授信和提供6个月的下游开证担保，中间6个月无需增加授信。

2．我行可在采购阶段为上游企业提供订单融资，由A公司担保，应收账款形成后续作保理，由A公司提供付款承诺，完成生产开始销售时，为下游企业开立信用证，由A公司担保，A公司申请信用证议付，直接抵消应收账款，至下游解付信用证时供应链融资流程结束。

在这个方案中，A公司只提供两次担保，没有融资行为，不产生负债，不产生应收账款，整个交易过程不需要动用自有资金。