捷信业绩去年下滑37%；一季度活跃用户减少132万人；业内称，现金贷遭监管，其最赚钱业务受冲击。三年发放贷款规模增4.5倍之后，第一家外资独资的消费金融公司捷信在出现业绩大幅下滑。

5月30日，捷信官网公布2018年一季度财务信息。财报显示，2018年第一季度市场净亏损8800万欧元，约合人民币6.58亿元。2017年一季度其净利润为盈利4200万欧元，约为3.14亿元人民币，同比大幅转亏。根据财报，其去年净利润已出现下滑37.2%。

另外，其多项指标出现收缩，捷信集团一季度财报显示，2018年一季度，捷信活跃用户1499.7万人，较2017年末的1631.7万人减少了132万人。

此外，捷信的销售点23.51万个，较2017年末的23.75万个减少了2380个；净放款额93.84亿欧元，较2017年末的97.27亿欧元减少了3.43亿欧元。

业内人士分析，去年年底针对现金贷业务所划定的年化利率36%红线，波及到了整个消费信贷领域，而消费贷是捷信盈利核心。

与此同时，随着金融开放政策的落地，捷信也正迎来更多的对手。捷信如何应对上述挑战引人关注。

▍业内：现金贷遭监管，最赚钱业务受冲击

数据显示，今年一季度，捷信集团净亏损3080万欧元（约人民币2.3亿元）。同期，捷信集团市场的净亏损为8800万欧元（约人民币6.58亿元）。这意味着，市场的亏损是集团亏损的主因。

捷信一季度财报认为，是（）市场整治导致获利能力暂时下降。
在2018年第一季度末，捷信整体的拨备率(NPL coverage)增加至144%。捷信2018年第一季度末坏账率(NPL ratio)升至8.2%。捷信表示，2017年下半年的监管政策导致其交叉销售组合中的风险恶化，并在2018年2月达到高峰。

而市场整治，最核心的政策就是对现金贷的监管。去年12月1日，央行、银监会发布了《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》。其中，现金贷业务划定年化利率36%红线。

第一季度亏损可能的原因主要是由于2017年12月1日针对现金贷的141号文的突然下发，当时乱象丛生的现金贷行业出现了一个短期的行业踩踏现象，也同时波及到消费信贷业务。所以对于消费信贷行业来说，2017年底、2018年初的整体业绩表现都不太好看，坏账率大幅上升、业务模式合规调整导致的新业务暂停、业务量下滑。

根据官网，捷信的业务分为商品贷和消费贷等。

“一季度捷信受监管政策影响较大”，一业内人士向新京报表示，捷信的盈利模式主要依靠二次交叉销售的客户，客户通过使用捷信的商品贷产品购物，之后推荐客户使用直接发放贷款的消费贷产品，捷信主要依靠后者挣钱。

“商品贷要给商场和销售人员返佣金，而且商品贷客户多是没有信用基础的客户，坏账率也高，这样导致商品贷往往不挣钱。但消费贷无场景使得成本较低，使用者有了商品贷的信用记录可有效控制坏账率，同时消费贷的利率往往较高，捷信主要依靠消费贷挣钱。”

上述业内人士进一步解释表示，监管之下，利率不能超出36%，影响了捷信第二次的现金分期业务。“以前捷信消费贷的利率是超过36%的，监管政策出台后，捷信的（贷款）利率下降了差不多一半左右。”

▍“高费率”曾被质疑，商品贷利率有的达30%

近年来，捷信一直被媒体质疑“高费率”。

2013年，央视经济半小时报道，有学生使用捷信分期付款产品购买手机，贷款年费率超50%。另据媒体报道，捷信现金贷业务利率高达60%，年借款综合成本接近90%。

上海一律师曾帮忙处理一捷信消费贷纠纷的案子。“客户在捷信使用消费贷，贷款1万元左右，最后根据还款额和本金计算出来的年化利率大概是73%。”

现在其商品贷利率如何，新京报记者进行了现场走访和电话采访。

记者电话采访了一位在岗一年多的捷信业务员，其表示，5488元的华为p20 pro 128G，首付要20%，最低分期10个月，月利率大概1.75%。这相当于年化利率21%。

在北京东城区磁器口一家手机店内，手机店服务员联系捷信业务员后回复记者称，华为p20 128G手机，原价4288元，办理捷信分期，首付需要1288元，贷款3000元，分12期，每月需还款326元。

经过记者计算，这相当于年化利率30%。手机店还主推了花呗分期，据其称，利率能比捷信低不少。

这位店员表示，政策调整后，利率不如以前高了。

据报道，2018年1月前后，涉及捷信的借贷纠纷案件中，捷信要求客户偿还的“客户服务费”、“月灵活还款包”再未得到多数法院的支持，而是倾向于维持24%的上限。