如何依靠非主流财务信息去读懂一家企业？

如果你在判断一家企业的价值时，对财报中的数据有疑问，或者你根本就读不懂财报，你还是可以通过那些可能被忽视的非主流财务信息去读懂这家企业，甚至可能更直接、更有效。下面告诉大家如何利用非主流财务信息去观察、去搞懂一家企业的方法。

1、水费、电费、运费单：通过水费、电费、运费单判断企业的生产、销售能力。对于制造类型企业，可以通过企业的水费、电费和运费判断其生产规模、销售能力，财报造假非常容易，但偷水、偷电难，这些水费、电费、运费等指标往往比财报上的数据能够更有效、更直接地判断企业的真实生产和销售情况。

2、工资表：通过工资表判断企业的竞争优势。可以将企业的员工薪酬与行业平均工资水平作一个比较，如果高出了不少，这家企业肯定错不到哪里去，因为能够发出高工资，基本上是与企业的盈利能力密切相关的，也初步可以判断该企业具有竞争优势。

3、银行贷款：通过银行贷款情况判断企业的财务状况。如果银行给予企业与其经营规模基本相适应的授信额度，该企业财务状况肯定比较好，不然，也过不了银行这一道关。另外，还应该调查一下企业的还款记录，看看是否存在逾期还款的情况。

4、供应商给予的账期：通过供应商给予的账期判断企业的信誉、实力和现金流。从供应商那里得到的信息主要包括给予企业的账期（应付账款）是否高于或低于行业水平以及企业付款是否及时，如果供应给予企业的账期长，说明企业在产业链中的拥有强势地位，相反，则说明企业在产业链中的地位较弱。依据这些信息，基本可以判断企业的信誉、实力和现金流的真实状况。

5、给予客户的账期：通过给予客户的账期了解企业的市场竞争力。企业给予客户的账期是了解企业的一个很好的渠道，要关注企业给予它的客户的账期（应收账款），如果高于行业水平，说明产品竞争力不给力；如果收入中没有多少应收账款，甚至企业能够预收账款，说明企业产品在市场上具有一定的垄断优势。

6、完税证明：通过完税证明判断企业的盈利能力。可以通过企业实际缴纳的增值税、企业所得税的完税证明去判断企业的大致销售收入以及利润情况。

判断一个企业好坏的因素很多，对于非主流财务信息进行定性分析不仅是需要的，而且是不可避免的，有助于增强对财报数据定量分析预测的可靠性，对企业做出更全面、客观的预测和动态评估。
原创：马靖昊