德国复兴开发银行的小额贷款实践

德国联邦政府对中小企业的融资支持主要通过隶属于联邦政府的政策性银行—德国复兴信贷银行（KFW）来实施其自有资金来自欧洲复兴信贷计划援助资金、财政拨款以及由政府担保通过资本市场获得。

KFW依靠发行德国政府担保的金融债券融资在穆迪和惠誉等国际评级中与德国国家评级等同享有最高AAA级的信用因而融资成本较低。KFW在投资信贷中的首要任务是促进德国中小企业的发展，为中小企业在国内外投资项目提供优惠的长期信贷，为向中小企业贷款的银行提供贴息，同时，还为这些银行贷款提供担保，承保损失最高可达60%。KFW与商业银行不是竞争的关系而是合作的关系，其信贷资金不是直接给贷款人，而是通过“批发”的方式由商业银行进行“批发”与“零售”。KFW按照市场经济规律运作而不依靠国家的财政补贴，多年来一直保持一定的赢利水平。

KFW在支持本国中小企业发展的同时，还支持发展 家开展小额信贷业务。其主要支持方式为：第一，降低规模方式（降级方式），即在现有的商业银行进行小额信贷业务运作。第二，扩大规模方式（升级方式），即将半正式的小额信贷机构（主要是非政府组织）改造成为获准经营和接受监管的正规金融机构。第三，绿地方式，即从一开始就专门成立一家新的专门从事小额信贷的正规金融机构。第四，联系方式，即协助金融机构与国内或国际资本市场建立有机联系。近年来，KFW积极与 金融机构开展合作，如与国家开发银行合作小额信贷项目（降低规模方式），与农业银行、进出口银行、招商银行等合作中小企业融资项目，与 人民银行合作在四川和内蒙古开展小额信贷试点（绿地方式），支持内蒙古小额信贷非政府组织转型为正规金融机构（扩大规模方式）。