价差不等式套利
期权价差不等式是指同一到期月份，不同行权价的认购、认沽合约之间应满足的合理价差范围。若市场无套利机会，则低行权价的认购期权价格要高于高行权价的认购期权，高行权价的认沽期权价格要高于低行权价的认沽期权，一旦市场上这种不等式关系被“颠覆”，那就出现了套利机会。
(一)认购期权价差不等式套利
1、策略原理
如果低行权价的认购期权价格低于高行权价的认购期权，则买入低行权价的认购期权，卖出高行权价的认购期权。
2、盈亏分析
图：认购期权价差不等式套利盈亏图
(二)认沽期权价差不等式套利
1、策略原理
如果高行权价的认沽期权价格低于低行权价的认沽期权，则买入高行权价的认沽期权，卖出低行权价的认沽期权。
2、盈亏分析
图：认沽期权价差不等式套利盈亏图
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