金融空转有关的问题学习研究

租赁视界 · 2019-5-22 10:37

一、什么是金融空转

金融空转是资金在金融体系内流转而没有流向实体经济。也认为“资金空转是不存在的，存在的是资金融通的环节被拉长了”。

目前的主流论调是“金融服务实体经济”因此资金只要不是直接从金融机构流向“实体经济”，那么最后流向实体经济那个环节之前的环节都视为“资金空转”。

举个例子，活期存款存在银行，利率是0.35%，但是你取出来存到余额宝里，余额宝把你的钱做成协议存款再存到银行里，你的收益率就是4到5个百分点。对银行来说，资金还是那些资金，成本却上升了十多倍。

再举个例子，一年期银行贷款利率是6%，但是许多需要资金的地方融资平台、房地产企业企业得通过银信合作、银证合作等方式，辗转贷出款来。这期间，钱从一家银行到另一家银行，再到信托，再到实体，中间每一个环节都要收半个点到一个点的信用费，"推高资金成本"。

“资金空转”其他的表现，还包括一些企业获得了信贷资金、上市募集的闲置资金等，却不投入生产而是用来购买理财产品;一些企业用借来的新钱偿还旧债，等等。

二、什么是空转套利

根据银监会下发的《关于开展银行业“监管套利、空转套利、关联套利”专项治理工作的通知》，附件里对监管套利、空转套利和关联套利有详细解释：

空转套利：信贷“空转”;票据“空转”;理财“空转”;同业“空转”。

空转套利则是通过多种业务组合使资金在金融体系内流转，未流向实体经济，也就是所谓的“脱实向虚”。

比如说用本行的融资违规置换他行融资用于企业借新还旧、用本行理财资金购买他行理财产品、用本行吸收同业资金(含同业存单)对接外部理财产品和资管计划等。关键在于“脱实向虚”。

三、融资租赁与金融空转

直接融资租赁业务模式正常情况下不会产生金融空转。

售后回租业务模式可能会产生金融空转的情形。

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