河北金租：充分认识同业业务对金租公司的重要意义

南开租赁班 · 2017-7-30 17:47

近年来，金融租赁公司对于金融同业、租赁同业间的合作日渐重视，租赁同业业务开始快速发展。

从发展形势看，金融租赁公司需要应对诸多挑战，包括金融改革进程逐渐深入、经济下行和企业经营情况严峻、利率市场化不断深化等，金融租赁公司的经营压力和资产压力日益增加，迫切需要找到优质的资产、稳定的低成本负债和新的盈利增长点。在此背景下，租赁公司对同业业务也给予了更多需求和期望，租赁同业业务机会将更多，交易将更加活跃。

伴随着同业业务在租赁公司经营管理中作用的提升，如何认识同业业务作用，发挥同业业务功能，成为金租公司必须思考的问题。

充分认识同业业务对金租公司的重要意义

于其行业成熟度和业务综合性等因素，商业银行同业业务已成为与公司、个人业务并列的三大主体业务之一，尤其是2011年以来，银行同业业务进入创新繁荣蓬勃、规模快速增长的一个阶段。除了传统的同业存放、同业拆借、同业票据转贴现等业务，还衍生出同业代付、同业偿付、买入返售等各种方式。

从金融租赁公司来看，其实天然依赖同业业务，特别是在融资端，金租公司主要资金来源是银行同业拆借或同业借款，这是金租同业业务的溯源。但随着金融体系和租赁市场的不断发展，市场利率结构、市场发展水平和监管政策都在发生变化，同业业务也被赋予了更多的内涵，承载起更多的功能。

近年来，金租公司之间、金租公司与租赁公司间、金租公司与银行等其他同业间展开的资产交易业务不断增加，金租公司与信托、券商合作开展的资产证券化等中间业务也在逐步爆发。伴随着金融租赁行业成员的扩容、存量资产的增加、业务能力的发展，同业业务的规模、收入、利润等方面对金租公司的贡献逐步提高，成为管理资产负债、创新产品和增加收益的新渠道。

在经济下行压力增大和金融改革加深的背景下，金租公司需要运用同业业务进行经营管理的创新，对运用同业业务支持流动性管理、支撑经营发展和扶持实体经济等方面进行探索，对同业业务的经营机制、盈利机制和运作方式进行研究。

同业业务对金租公司具有多重价值

首先，同业业务是多层次资本市场发展的必然趋势。现阶段，我国金融同业仍采用“分业经营、分业监管”的管理模式，银行、证券、租赁、信托等行业机构业务范围相对区隔，借由同业业务，金租公司才能横跨信贷市场、货币市场、债券市场和资本市场，在业务专长、经营机制、服务领域、客户基础和网络资源等方面实现优势互补。

此外，同业业务的客户风险更为可控。金融

同时，同业业务具有更好的规模优势，是金租公司实现资产管理的有效工具。金租公司之间或与租赁公司之间都可以开展租赁资产交易，而且同业业务与传统租赁业务相比更接近批发类业务，金额大且较为集中，相比零售业务更具有规模效应。

可以说，大力发展同业业务，推进同业产品创新，能够满足金租公司管理负债、丰富客户融资方案、实现利润增长的需求，同业业务能够成为金租公司谋求转型发展的新支撑点。

探索适合金租公司的同业合作流程

金融租赁公司在发展同业业务时，面临着业务积累相对薄弱、社会公众及投资者信用基础相对不足，创新能力相对缺乏等因素。这更需要金租公司加强同业合作，以同业业务合作为纽带，共同探索转型发展之路。

（一）在金租公司之间加强交流强化合作

首先，金租公司之间按要加强交流互动。截至今年9月底，全国共有金融租赁公司55家，比年初增加了8家，55家金融租赁公司的业务总量19070亿元，今年以来增加了1770亿元。各家金融租赁公司在业务能力，经营规模、成立年限方面差异较大，从近几年的发展情况看，金租公司同业间合作正在逐步深入，从分散的、单点的合作转变为系统的、战略性合作。不同类型、不同规模的金租公司之间可以根据服务对象和经营定位的不同，协同作战，加强合作。比如形成业务联盟，对接不同风险偏好的项目，突破项目集中度限制，组织联合投资项目等;比如提高同业产品创新能力，在创新业务上寻求突破;还可以加强信息互通，共同提升风险防范水平，通过跨区域合作，发挥各自属地优势，降低投资风险，提升金租行业整体风险防范水平和资产质量。

（二）在租赁同业之间开展租赁资产交易

各家金融租赁公司正在逐渐聚焦专业化发展，在业务拓展方面对资产配置有着愈发明确的需求，通过租赁资产的交易，金租公司可以增加业务规模、调整资产结构、增强专业管理水平，满足监管相关要求。

所谓租赁资产交易，是指金租公司或租赁公司对租赁资产所有权进行有偿转让，转让标的包括租金、租金和租赁物以及股权等。具体来看，租赁同业间的资产交易分为几类：一类是租赁资产应收租赁款交易模式，此种模式下原始租赁关系不变，交易的是租赁资产的收益权;另外一类是转租赁模式，是租赁公司之间签订资产转让协议，租赁资产和收益权都实现转让。其他的一些资产交易模式多是基于上述两种交易模式发展衍生而来。
（三）发展资产证券化业务

资产证券化业务是租赁行业转型发展的重要方向。从监管导向来看，资产证券化业务是盘活存量、发展多层次资本市场、实现“非标转标”的重要手段，银监会明确提出资产证券化业务“为金融机构规范开展同业业务开了“正门”，支持金融机构加快推进资产证券化业务常规发展”。从欧美金融业发展的经验来看，资产证券化业务是金融业转型发展的重要途径，租赁公司与信托、证券、银行等同业开展合作，从直接为企业融资获取利息收入，转向将资产拆分、打包和交易，在这个过程中，租赁行业在社会融资中能够发挥重要作用且保持较强的竞争力。最后，金租公司未来资本约束的压力将会不断加强，开展资产证券化业务有利于优化资本负债结构、缓解资本约束，同时扩大资金来源以应对利率市场化和金融脱媒的冲击。

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同业合作要稳健经营，严控风险

从目前金融租赁公司开展同业业务的情况看，一些大型金融租赁公司走到了前列，但多数公司还处于起步阶段。同业业务的单笔规模较大、创新产品较多，同时又横跨多层次市场，资金链条长，必须在规范业务模式，强化信息透明度等方面加强管理，注意稳健经营，严控风险：

树立正确理念，加快发展步伐，树立“合作共赢”的观念，从互利角度加强与同业客户的合作，注重高质量推进同业金融业务拓展。

坚持稳健经营，严控经营风险，控制同业业务规模适量。金租公司应根据自身发展战略、客户群体、目标定位等，控制同业业务总量在合适的范围之内，按照稳健经营、合规管理的原则，进行同业业务产品创新，控制同业业务规模适度增长，保持整体业务的健康、可持续发展。

保障同业业务规范操作，增强同业业务人员风险经营理念，加强对金融市场改革发展形势和行业波动规律的研究和把握能力，明确同业业务相关科目和范围，形成稳定的业务指标统计制度和体系。对业务指标进行持续监测和分析，掌握同业业务发展趋势和资金投向。

河北金租：充分认识同业业务对金租公司的重要意义

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