信贷业务中如何分析行业风险

坤FL · 2017-7-5 13:16

在信贷业务中，需要对客户所从事的行业风险进行分析，而且行业风险的分析要在财务报表分析之前。行业风险分析的意义重大，体现在以下几个方面：
一、行业风险分析可以帮助我们了解借款人所处的经营环境可能会发生什么样的风险。这个环境是由借款人和放贷人无法控制的政治、经济、市场、政策等因素决定的；
二、行业分析将帮助我们识别在该行业内有哪些主要风险是所有公司都要面对的，并对该行业未来及客户可能产生的影响进行合理猜测；
三、行业风险分析可以帮助我们识别企业的经营战略是否能在经营环境中获得竞争优势；
四、行业风险分析可以帮助我们更客观地了解企业财务报表的分析结果，进一步评价企业的偿债能力；
五、了解一个行业的风险和机会对判断是否有必要简历信贷关系很重要，也是影响贷款额度、利率和结构的主要因素。如果我们了解公司所在行业的基本趋势，那么我们就为我们分析单个公司的贷款提供了背景资料。
对一个行业的分析就像研究动物，种群中的每一个个体都有一定的特点，但所有个体都可以被认作是一类，对该类的分析为个体研究一个参考框架。如果不了解企业所处的大背景是怎样的，光把报表分析去分析来，就会陷进数字迷宫里，就不能正确评价企业的财务数据。
一般情况下，可参照下表对行业进行风险分析评估。
行业特征    低风险          适度风险       较高风险                高风险
成本结构低杠杆经营；    固定成本与变动成本相当固定成本高于变动成本高杠杆经营；
         低固定成本；高固定成本；
            高变动成本低地变动成本
成熟度    成熟行业；       成熟行业；    新兴行业仍在快速增长，弱小者开始退出；新兴行业，以爆炸性的速度增长；
销售收入和利润以合理化的比率增长解决了大部分增长的问题和弱小竞争者的竞争高度成熟企业，正处于衰退的边缘衰退行业，销售收入和利润都在下降。
行业周期不受经济周期影响销售对经济的扩张和衰退轻微上升或下降销售受扩张和衰退的影响具有高度的周期性或反周期性
盈利性在经济扩张和衰退期都能保持一定的盈利能力在衰退期的盈利能力稍微下降扩张期能够保持盈利，衰退期有轻微的亏损在扩张期和衰退期都不盈利
依赖程度高度多样化的客户和供应商基础客户和供应商限于若干行业，没有一个超过其购买或销售的10% 客户和供应商限于少数行业；有些超过购买或销售的20%~30%，过于集中对一到两个行业或消费群体有很高的依赖性
替代产品没有替代产品有极少数替代产品或很高的转化成本，替代成本很高有多种替代产品或适度的转化成本有很多可轻易获得的替代产品，没有转化成本，很轻易被替代
政策环境具备一个有好的，有助于保护行业健康的法律政策环境，环境的改变是可预知的不受或受极少的政策限制，政策法律改变的可能性小或可预知政策法规对收益或成本具有值得关注的鼓面影响，这种影响可预知且可管理政策法规对行业的发展有显著且长期的负面影响，法规可能会突然变化
环境责任行业不产生或能处理有规定的废弃物行业产生受规定但不含毒性的废弃物行业产生或处理任何有毒物品行业日常生产或处理对环境存在潜在的严重影响的物品。
注：经营杠杆指在企业生产经营中由于存在固定成本而使利润变动率大于产销量变动率的规律。在某一固定成本比重的作用下，销售量变动对利润产生的作用。一般来说，固定成本相比较可变成本高的行业就是搞经营杠杆企业，而可变成本相比固定成本高的行业就是低经营杠杆行业。

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