融资租赁与ABS

2014年下半年，住建部、人民银行等部委下发了《关于发展住房公积金个人住房贷款业务的通知》。该通知指出，有条件的城市，要积极探索发展住房公积金个人住房贷款资产证券化盘活存量资产。这为公积金证券化提供了政策支持。借此政策东风，市场上发行了多个住房公积金个人贷款资产证券化产品(如武汉住房公积金管理中心与上海陆家嘴金融交易所等合作的住房公积金资产证券化项目、盐城公积金中心与邮政储蓄银行总行等合作的住房公积金资产证券化项目，武汉住房公积金中心与东方花旗证券等金融机构合作发行的汇富武汉住房公积金贷款1号资产支持专项计划项目、常州公积金中心与上海陆家嘴国际金融资产交易市场股份公司等合作发行的平安汇通公积金1号专项资产管理计划项目、湖州公积金中心与兴业银行等合作的兴乾1号湖州住房公积金贷款资产支持专项计划项目等)。

笔者以法律顾问身份参与了前述部分资产证券化产品的筹备、发行工作，虽然前述各产品在交易结构、机制设置、流通安排等方面不尽相同，但总体上还是具有极大的共性。现以某上海证券交易所挂牌之基金公司子公司公积金贷款资产证券化项目为例，从概括说明、适用法律法规、监管审核流程、项目的性质、一般安排、专项计划涉及的日期和期间、信息披露七个方面就证交所挂牌类住房公积金贷款资产证券化项目(“挂牌公积金ABS项目”)进行详解。

本文为证交所挂牌基金公司子公司公积金贷款资产证券化项目详解的第一部分，内容包括从上述七个方面就挂牌公积金ABS项目进行介绍。笔者近期还将推出证交所挂牌基金公司子公司公积金贷款资产证券化项目详解第二部分，就挂牌公积金ABS项目特殊机制进行详细说明。

一、概括说明

虽然挂牌公积金ABS项目机制较为复杂，涉及众多交易主体、多个第三方服务机构、需签署诸多交易文件，但其机制可简单总结为17个字，即资产转让、券的发行、收益分配、证交所挂牌。具体说明如下：

1.资产转让