一图了解VC/PE相关税收法规

私募股权投资企业以有限合伙制和公司制为主。有限合伙企业形式在诞生时间较短，其税收存在许多不清晰之处，各地税收优惠政策也有所不同。为使投资者更加清晰的了解VC/PE投资收益的相关税收问题，我们梳理了现行有关VC/PE税收的法律法规、列举了人民币基金和离岸基金的税务筹划空间、并对人民币基金投资收益的纳税实操进行了举例说明。

栏目:税务筹划 时间:2019-08-09 点击:235

关于有限合伙私募基金退出方式的选择和法律问题浅析

有限合伙制度源于英美法系，有限合伙制私募基金（以下简称合伙制基金）是由普通合伙人（GP）和有限合伙人(LP)共同组成的合伙企业组织，其中，普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任，有限合伙人以其出资为限承担有限责任。普通合伙人承担无限连带责任可以降低管理人的道德风险（实践中，普通合伙人往往由注册资本金比较低的有限公司担任，间接承担有限责任，为激励管理人适当管理，合伙企业通过使其享受超额收益分配权（1）激励其为合伙企业利益进行管理），有限合伙人承担有限责任可以便于募集资金，而且，有限合伙在税收方面的所得税负

栏目:企业法律 时间:2019-05-27 点击:326

私募股权投资基金设立时应采取公司制还是有限合伙制-基于税收筹划角度分析私募股权投资基金的组织形式

私募股权投资基金是通过非公开的方式募集资金，并将资金通过权益性投资的方式向非上市公司基金。作为一种新兴的投资方式，私募股权投资基金为企业提供了更方便快捷的融资途径，同时利用自身专业背景通过参加被投资企业的经营管理，使公司结构更为合理，优化投资决策，促进企业健康成长，最终通过被投资企业上市、并购、股权置换或管理层回购等方式退出而获利的一类投资基金。私募股权投资基金自20世纪90年代在开始起步，发展到目前为止主要有三种设立形式，即公司制、信托制和有限合伙制。其中公司制和有限合伙制是最常见的两种形式。200

栏目:私募投资 时间:2019-04-12 点击:321

有限合伙持股平台设计研究

现今，为了优化股权结构、吸引人才提高企业竞争力、提高员工归属感，大量企业采用股权激励计划。目前，企业股权激励计划的员工持股方式主要分为三种：员工直接持股、持股平台间接持股、代持。通过持股平台持股又可以分为公司制持股平台与有限合伙持股平台，本文主要探讨的是通过有限合伙平台持股。有限合伙持股平台的优势相较于代持而言，设立持股平台可以保证权属更加清晰简单，避免了产生股权归属争议的可能。相较于员工直接持股而言，设立持股平台可以避免目标公司股东增减导致的工商登记的频繁变动以及股东众多导致的议决程序的低效，维持目标公

栏目:企业法律 时间:2019-04-10 点击:294

解读PE/VC有限合伙制与公司制的优劣比较

选择合适的组织结构是PE/VC进行融资的前提,同时也是PE/VC们展开投资运作的组织保证有限合伙制还是公司制，哪个更具有制度优势?这个看似简单的问题，却是解决通过修改《合伙企业法》还是在《公司法》框架下解决创业投资法律地位和投资运作问题的关键所在。为此，整理了如下资料，以供大家借鉴。美国80%的创业投资企业都采用了有限合伙制组织形式，于是这种组织结构被一些人认为是美国创投取得成功的关键。真是这样的吗?PE/VC靠什么形式来组织资本?尽管世界各国的创业投资机构名称各异，制度安排也由于国情而各不相同，但就组织

栏目:私募投资 时间:2019-03-04 点击:1249

解析美国风险基金有限合伙企业协议(二)

投资和投资机会1.投资概述在无需支付费用范围内或为了必要的本合伙企业的业务活动，根据第三节13和本节2，本合伙企业的资产可由普通合伙人独自决定进行组合投资。2.投资限制a．在最初交割日之后的任何时间内

栏目:私募投资 时间:2018-06-05 点击:329

一图了解《合伙企业法》授权有限合伙企业可以作出另行约定的重要事项

与公司制PE基金相比，法律更加尊重和提倡有限合伙企业的内部意思自治，这也是有限合伙制PE更具生命力和可塑性的一个重要原因。《合伙企业法》授权有限合伙企业可以就哪些事项另行约定？本文将对《合伙企业法》相关规定进行梳理，并对重要条款作出提示。一、有限合伙企业设立篇1．出资评估第十六条合伙人可以用

栏目:企业法律 时间:2018-06-05 点击:231

有限合伙企业设立、运作、避税宝典

有限合伙是由一名以上普通合伙人(以下简称“GP”)负责日常经营并承担无限连带责任，并由更多不承担日常经营管理责任但仅仅承担有限责任的有限合伙人(以下简称“LP”)共同组成的特殊的合伙经营组织形式。它最早起源

栏目:税务筹划 时间:2018-03-25 点击:352

有关私募基金有限合伙制形式的涉税问题

有关私募基金有限合伙制形式的涉税问题 所谓私募基金，是指相对于需经过正规程序审批、可向不特定公众募集资金，并受行业主管部门严格监管的公募基金而言的另一种资金集合理财方式，它只能通过非公开形式向符合条件的特定投资人募集资金，并形成投资资金的集合。的私募基金起源于上世纪80年代初的风险投资基金，但由

栏目:私募投资 时间:2017-06-09 点击:390

投资基金为什么一般使用有限合伙的方式

有限合伙私募基金作为私募基金的主要组织形式，虽然起步较晚，但因其机制灵活而备受追捧，发展极其迅速。那到底什么是有限合伙私募基金，它的设立条件、投资限制、抗风险能力、与其他组织形式的优势又是什么呢？

有限合伙私募基金，顾名思义，就是由一个管理团队(GP)和一个投资团队(LP)合伙成立的以基金规模为限承担有限

栏目:私募投资 时间:2017-06-09 点击:316

持股平台优劣评析：个人、有限公司、有限合伙比较

拟上市公司通常采用员工持股的方式，增强员工对企业的归属感和企业凝聚力，吸引和留住人才。员工持股方式主要有员工直接持股、通过公司间接持股、通过合伙企业间接持股三种，示意图如下企业实施员工持股计划主要

栏目:股票市场 时间:2016-04-06 点击:1497

合伙形式私募基金份额转让与个人所得税的筹划

根据合伙企业法的规定，有限合伙企业中的有限合伙人，在合伙企业就相关事项已经做出规定的前提下，并且履行了提前三十天通知义务后，可以将其在合伙企业中的财产份额转让给并非合伙企业中合伙人的受让方。可以看

栏目:私募投资 时间:2016-02-09 点击:299

有限合伙企业税务问题简析

有限合伙企业是私募股权投资普遍采用的组织形式，它很好的解决了管理(技术)与资金的融合，实现了管理者与出资者的分离，使得资金与管理(技术)都得到高效率的运用。《合伙企业法》(2007年6月1日起施行

栏目:私募投资 时间:2016-02-09 点击:333

契约型基金与有限合伙基金的区别

契约型基金与有限合伙基金的区别

栏目:私募投资 时间:2016-02-09 点击:4006

私募股权投资基金（PE）募集过程5大注意事项总结！

导语：2007年6月1日新修订的《合伙企业法》所确立的有限合伙制度，给私募股权投资基金采取有限合伙制提供了法律上的充分依据，因此，作为普通合伙人(下称GP)也就是私募股权投资基金的发起人，如何向有限合伙人(下称L

栏目:私募投资 时间:2016-02-09 点击:143

国税总局详解有限合伙制创投企业法人合伙人企业所得税有关问题

日前，税务总局发布了《税务总局关于有限合伙制创业投资企业法人合伙人企业所得税有关问题的公告》，明确落实有限合伙制创业投资企业法人合伙人企业所得税有关问题。所得税司负责人就此回答了记者提问。1、此

栏目:税务筹划 时间:2016-02-09 点击:131

私募股权投资基金（PE）募集过程需要注意的问题

2007年6月1日新修订的《合伙企业法》所确立的有限合伙制度，给私募股权投资基金采取有限合伙制提供了法律上的充分依据，因此，作为普通合伙人(下称GP)也就是私募股权投资基金的发起人，如何向有限合伙人(下称LP)进行

栏目:私募投资 时间:2016-02-09 点击:126

手把手教你！如何享受有限合伙创投企业税收优惠

在鼓励大众创业，万众创新的背景之下，《财政部、税务总局关于将自主创新示范区有关税收试点政策推广到全国范围实施的通知》(财税〔2015〕116号，以下简称“116号文件”)的出台给有限合伙制创业投资企业

栏目:税务筹划 时间:2016-02-09 点击:155

《关于有限合伙制创业投资企业法人合伙人企业所得税有关问题的公告》及解读

关于《有限合伙制创业投资企业法人合伙人企业所得税有关问题的公告》的解读一、公告出台背景10月21日，国务院第109次常务会议做出决定，将自主创新示范区有限合伙制创业投资企业法人合伙人企业所得税试点政策推广

栏目:税务筹划 时间:2016-02-09 点击:128

关于有限合伙制创业投资企业法人合伙人企业所得税有关问题的公告

根据《企业所得税法》及其实施条例、《财政部税务总局关于将自主创新示范区有关税收试点政策推广到全国范围实施的通知》(财税[2015]116号)规定，现就有限合伙制创业投资企业法人合伙人企业所得

栏目:税务筹划 时间:2016-02-09 点击:125

有限合伙型私募股权基金内部法律关系分析

由于有限合伙含有有限责任、合法避税和灵活内部治理机制等优势，而被认为是最适合私募基金的组织形式。尤其在美国得到了广泛应用。美国80%-90%的风险投资企业都采用有限合伙形式，房地产信托投资基金(REITS)等也以有

栏目:地产租赁 时间:2016-02-09 点击:171

私募股权投资：相关术语、组织架构、运作模式及流程

名词解释： 有限合伙企业：PE基金最常用的组织形式。由普通合伙人和有限合伙人组成，普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任。有限合伙制私募股权基金是

栏目:私募投资 时间:2016-02-09 点击:202

合伙人所得税六大问题

甲公司拟和几个自然人成立一个有限合伙企业，从事林木的种植和销售。请问：(1)合伙企业自身的所得能否享受所得税优惠?(2)甲公司从合伙企业取得的所得能否享受所得税优惠?如何计算所得税?(3)合伙企业发生亏损的，甲公

栏目:税务筹划 时间:2016-02-09 点击:221

合伙企业中税收政策的纠结

当下合伙企业作为一种合作投资中筹资与投资平台，具有很好的法律功能，即不需要像有限责任公司一样，存在出资人决策权的影响，如有限合伙企业，直接约定谁是有限合伙人：出钱，谁是无限合伙人：出力。

栏目:税务筹划 时间:2016-02-09 点击:138

VC/PE基金纳税问题研究

导读：本文梳理了现行有关VC/PE税收的法律法规、列举了人民币基金和离岸基金的税务筹划空间、并对纳税实操进行举例说明。私募股权投资企业以有限合伙制和公司制为主。有限合伙企业形式在诞生时间较短，其税收存在

栏目:私募投资 时间:2016-02-09 点击:94

有限合伙制基金合并报表问题

摘要：在实践操作中，经常会遇到有限合伙型基金的合并报表问题。与公司相比，有限合伙这一组织形式本身独有的特点，使得在判断有限合伙制基金合并报表问题上显得更为复杂。本文拟结合相关会计准则的规定，对有限合伙

栏目:私募投资 时间:2016-02-09 点击:161

一图了解：PE 基金的8种架构设计

PE基金的八种架构设计如下：1.公司制;2.信托制;3.有限合伙;4.公司+有限合伙;5.公司+信托;6.FOF;7.信托+有限合伙;8.公司+信托+有限合伙。以上8种架构均是基于PE最基本的三种组织形式所设计：1、公司制公司制基金的投资

栏目:信托观察 时间:2016-02-09 点击:117

在股权众筹平台设立一项契约型私募股权投资基金的十个步骤

当前，股权众筹平台相对较为倾向选择有限合伙作为投资实体，但有限合伙的高速发展也催生了诸多乱象：各地工商部门对有限合伙名称、普通合伙人资格和有限合伙人入退伙条件等方面的不同认定，导致实践中存在大量利

栏目:私募投资 时间:2016-02-09 点击:117

PE中的股权回购条款效力何去何从

一、九鼎投资案，最高院再次肯定股东回购条款的效力继海富投资案后，最高人民法院在2014年9月“蓝泽桥、宜都天峡特种渔业有限公司、湖北天峡鲟业有限公司与苏州周原九鼎投资中心(有限合伙)的其他合同纠纷”案(以下简称“九鼎投资案”)判决中，再次肯定了《投资协议》中被投资公司股东回购投资股东股权条款的效力，理由主要为：首先，《投资协议书》为典型的商事合同，为各方当事人的真实意思表示，关于被投资方股东应当回购股份的承诺清晰而明确，系当事人特别设立的保护投资人利益的条款

栏目:私募投资 时间:2016-02-09 点击:239

契约型私募基金对外投资中的障碍及解决方式

（作者系上海市锦天城律师事务所合伙人 赵艳春律师）从14年开始，我做了数十只契约型私募基金。现在每次遇到仍旧采用合伙制的私募基金，我都会规劝他们放弃有限合伙，改用契约型。和他们大谈契约型私募基金在操作灵活

栏目:私募投资 时间:2016-02-09 点击:118

有限合伙税收“优惠”：上市公司股东大举入疆或为避税

越来越多的上市公司股东成为新疆的股权投资企业。“昨天有一个创投公司客户委托我们将企业迁往新疆，并变更为有限合伙企业。”3月28日，某律师告诉本报记者，“这家公司是福建的，持有一些上市公司和拟上市公司股权，

栏目:税务筹划 时间:2016-02-09 点击:135

有限合伙私募股权基金协议重点条款分析及有限合伙协议（范本）

有限合伙私募股权基金协议条款详解之一：GP出资比例VC/PE业界常说的有限合伙制的私募股权基金“标准的、通常的”GP出资比例是1%，是来自于美国早期的合伙企业法中的一个规定，要求GP的承诺出资额占基金总额的1%甚至更

栏目:私募投资 时间:2016-02-09 点击:123

在股权众筹平台设立一项契约型私募股权投资基金的十个步骤

当前，股权众筹平台相对较为倾向选择有限合伙作为投资实体，但有限合伙的高速发展也催生了诸多乱象：各地工商部门对有限合伙名称、普通合伙人资格和有限合伙人入退伙条件等方面的不同认定，导致实践中存在大量利

栏目:私募投资 时间:2016-02-09 点击:119

首例股权众筹纠纷案“人人投”被诉法律分析

北京市海淀区人民法院受理首例股权众筹合同纠纷案，目前双方正在胶着，作为互联网金融的重要板块：股权众筹，也终于遭遇诉讼。有诉讼不用怕，关键是要知道为什么出现纠纷，以期化解矛盾，避免损失。且听飒姐分解。1、谁违约?2015年1月21日，北京诺米多餐饮管理有限公司(以下称诺米多公司)与运营“人人投”平台的北京飞度网络科技有限公司(以下称飞度公司)签署《委托融资服务协议》，前者委托后者通过人人投平台在互联网寻找投资人，融资额88万元，用于设立有限合伙企业开办某时尚餐厅。后双方发生纠纷，

栏目:金融科技 时间:2016-02-09 点击:110

私募基金理财产品投资款追讨法律风险问答

本文来自殷思亮律师投稿，作者微信公众号：律师湾半年前本人曾写过一篇文章：《有限合伙投资者如何对有限合伙型私募基金诉讼维权之六大追讨投资款方式》，详见律师湾上海殷思亮律师页面法律讲堂栏目，在该文章基础上

栏目:私募投资 时间:2016-02-09 点击:192

有限合伙企业的税收政策

有限合伙企业的纳税主体有限合伙企业是缴纳个人所得税还是企业所得税呢？这个需要具体情况具体分析：在税收制度上，有限合伙制企业本身并不具有法人地位，不作为纳税主体，对合伙企业生产经营所得和其他所得按先分后税原则征收所得税，以每一合伙人为纳税 人，分别缴纳个人所得税或企业所得税。前面所称生产经营所得和其他所得，包括合伙企业分配给所有合伙人的所得和企业当年留存的所得（利润）。从合伙人的投资层面讲，税率根据投资者的属性不同而不同。自然人合伙人缴纳个人所得税，法人或者其他机构缴纳企

栏目:税务法规 时间:2016-02-09 点击:157

从深圳VC/PE个税政策变化看合伙型基金税务政策走向

编者按：不久前，深圳地税局发布《关于合伙制股权投资基金企业停止执行地方性所得税优惠政策的温馨提示》，深圳地税局表示将按照国务院清理规范税收等优惠政策的要求，于2014年12月1日起停止实施合伙制股权投资基金和股权投资基金管理企业的个人所得税的优惠措施。具体包括：(一)对不执行有限合伙企业合伙事务的自然人有限合伙人(LP)，其从有限合伙企业取得的股权投资收益，由按照“利息、股息、红利所得”项目执行20%的税率改为“按照“个体工商户的生产经营所得”项

栏目:税务筹划 时间:2016-02-09 点击:111

PE触碰创业板“雷区”:易世达高调卖壳 转让21.88%股权

　　在天晟新材“租壳”模式被叫停之后，另一家创业板公司高调卖壳。易世达昨日公告，大股东新余新力科拟向杭州光恒昱股权投资合伙企业(有限合伙)(下称“杭州光恒昱”)协议转让所持21.88%股权，将控股权拱手让人。　

栏目:私募投资 时间:2016-02-09 点击:169

深圳清理PE所得税优惠，下一个会是谁？

问题1：深圳地税局向合伙制PE“温馨提示”了什么？ 停止执行《印发关于促进股权投资基金业发展的若干规定的通知》（深府[200]103号）对合伙制PE自然人有限合伙人和法人合伙人的所得税税收优惠规定。该通知第三条第

栏目:私募投资 时间:2016-02-09 点击:143

私募股权基金募集过程中需要注意的问题

募集，即资金募集，是私募股权投资基金成立最关键的一环，如不能募集到计划内的资金，则基金下一步的工作根本没有办法开展。2007年6月1日新修订的《合伙企业法》所确立的有限合伙制度，给私募股权投资基金采取有限合

栏目:私募投资 时间:2016-02-09 点击:98

一图了解 PE 基金的8种架构设计

PE基金的八种架构设计如下： 1.公司制；2.信托制；3.有限合伙；4.公司+有限合伙；5.公司+信托；6.FOF；7.信托+有限合伙；8.公司+信托+有限合伙。

栏目:信托观察 时间:2016-02-09 点击:93

设立有限合伙私募基金详细步骤

第一步工作：1、开始准备注册XX股权私募基金（以下简称为：基金）。首先，准备发起基金的人（自然人或者法人）选择独立或者联合朋友共同成为基金的发起人（人数不限，法人、自然人均可，但至少有一名自然人）。然后，

栏目:私募投资 时间:2016-02-09 点击:137

有限合伙“单边协议”

一、 单边协议的实践及示例条款全体合伙人签署的有限合伙协议是有限合伙制私募基金和对冲基金的最核心的法律文件。除合伙协议另有约定外，合伙协议的补充协议应经全体合伙人一致同意并共同签署。但由于一致同意签署有

栏目:私募投资 时间:2016-02-09 点击:109

有限合伙投资者如何对有限合伙型私募基金诉讼之六大追讨投资款理由及可行性

有限合伙型私募基金管理人失去联系、跑路、延期兑付后，私募基金投资者如何通过法律途径，是刑事报案，还是民事诉讼？本文分析一下理由及可行性。

栏目:私募投资 时间:2016-02-09 点击:269

有限合伙代持份额退出申请表的制作

有限合伙代持份额退出申请表的制作

栏目:工作心得 时间:2016-02-09 点击:156

有限合伙企业税收筹划的要点分析

　　根据《合伙企业法》的规定，合伙企业包括两个及两个以上的自然人、法人和其他组织依照《合伙企业法》签订合伙协议，设立的普通合伙企业和有限合伙企业，它是一种共同出资经营、共负盈亏、共担风险的企业组织形式。其中我们要讨论的有限合伙企业是由普通合伙人和有限合伙人组成，普通合伙人对合伙企业的债务承担无限连带责任，有限合伙人以认缴的出资额为限承担相应的责任。与公司制企业比较而言，合伙企业不具有独立的法律人格和地位，其税收政策也不同，要做好有限合伙企业的税收筹划必须了解其税收政策，并从中思考可能的税收筹划要点。　　一

栏目:私募投资 时间:2016-02-09 点击:132

有限合伙私募基金企业设立、运作、避税宝典

有限合伙是由一名以上普通合伙人（以下简称“GP”）负责日常经营并承担无限连带责任，并由更多不承担日常经营管理责任但仅仅承担有限责任的有限合伙人（以下简称“LP”）共同组成的特殊的合伙经营组织形式。它最早起

栏目:私募投资 时间:2016-02-09 点击:589

有限合伙企业作为高管持股平台的相关问题

什么是有限合伙企业有限合伙企业是一种合伙企业，与普通合伙企业相比，有限合伙企业的合伙人分为普通合伙人（GP）和有限合伙人（LP）。关于有限合伙企业的具体规定见于《合伙企业法》（2007.6.1实行），其最主要

栏目:融资经验 时间:2016-02-09 点击:134

信托+有限合伙模式所得税问题案例解析

信托+有限合伙模式系指信托与有限合伙互为结构因子并相互结合的资产管理结构，在实务中主要有两种类型：信托PE结构与FOT结构。信托+有限合伙模式在实践中已被越来越多的机构所应用，但由于信托、有限合伙相关的税收法规的不完善以及税务机关征管态度的不明确，信托和有限合伙的套嵌则进一步增加了此类结构税收征缴的复杂性，该模式下相关主体的所得税税收问题日益突出。本文拟通过两个案例分别针对信托PE及FOT结构来分析探讨信托+有限合伙模式的所得税问题。一、信托PE案例及相关所得税问题分析(一)案例简介信托公司A设立X集合资

栏目:信托观察 时间:2016-02-09 点击:204

VC/PE基金纳税问题研究

私募股权投资企业以有限合伙制和公司制为主。有限合伙企业形式在诞生时间较短，其税收存在许多不清晰之处，各地税收优惠政策也有所不同。为使投资者更加清晰的了解VC/PE投资收益的相关税收问题，我们梳理了现行有

栏目:私募投资 时间:2016-02-09 点击:153

有限合伙投资企业的个人所得税优惠大全(优惠纳税宝典)

一、层面1、分红收入：国税函[2001]84号文（见注[4]）对“合伙企业对外投资分回的利息或者股息、红利”按“利息、股息、红利所得”应税项目计算缴纳个人所得税适用20%税率

栏目:税务筹划 时间:2016-02-09 点击:110

关于有限合伙制私募基金的税收政策问题

许多私募股权投资基金的管理人在募集资金的时候，出资人都会提出这样一个问题：你搞的这个基金是公司制还是合伙制？如果是合伙制，那么是普通合伙还是有限合伙？这个问题不仅出资人关心，基金管理人更关心。因为基金

栏目:私募投资 时间:2016-02-09 点击:152

什么是合伙制基金

合伙制普通合伙基本简介普通合伙企业由普通合伙人组成，合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任。 　　普通合伙企业中的有限责任。 　　根据新修订的《合伙企业法》，除了有限合伙企业的有限合伙人承担有限责任外，对

栏目:私募投资 时间:2016-02-09 点击:274

合伙制私募股权基金所得税问题

私募股权基金（以下简称“基金”）一般采取合伙制或公司制的法律形式，而有限合伙因其灵活的组织架构和税收便利等优势为基金通常所采用。所得税法规政策已经确立合伙企业不征收企业所得税的基本制度，因此，有限

栏目:私募投资 时间:2016-02-09 点击:222

利用有限合伙取得企业控制权之分析

绿地集团是如何采用层叠的有限合伙安排，以一个注册资本为10万元的新公司控制约190亿元的资产及其分析和评价。

栏目:投资分析 时间:2016-02-09 点击:248

公司制和有限合伙制PE比较

公司制基金公司制基金是指依据《公司法》设立，以有限责任公司或股份有限公司形式运作的私募股权基金。有限合伙制基金有限合伙制基金是指依据《合伙企业法》及《外国企业或者个人在境内设立合伙企业管理办法》设立，以有限合伙企业形式运作的私募股权基金。

栏目:私募投资 时间:2016-02-09 点击:104

解析美国风险基金有限合伙企业协议(一)

有限合伙制在2007年下半年正式生效了，很大程度上解脱了风险投资行业的一个发展瓶颈。为以前提到的风险投资行业从业人员的道德风险和激励问题的解决，提供了符合国际惯例的方法。尽管如此，有限合伙的具体合作细节并

栏目:私募投资 时间:2016-02-09 点击:411

有限合伙制私募投资基金的设立

私募投资基金的主要组织形式有三种：公司制、信托制（契约制）和有限合伙制；而根据基金的不同运作阶段，又可为分为募集与设立阶段、投资运作阶段及退出阶段。本文就法律环境下，对有限合伙制私募投资基金的设立

栏目:信托观察 时间:2016-02-09 点击:195

“国有企业”概念界定和有限合伙基金设立问题

根据2006年8月27日修订的《合伙企业法》第三条规定：“国有独资公司、国有企业、上市公司以及公益性的事业单位、社会团体不得成为普通合伙人。”在，“国有企业”是一个比较模糊的概念，包括广义和狭义之分。其中

栏目:私募投资 时间:2016-02-09 点击:1749

谈谈私募基金的法律框架体系

从组织形式上看，我们都知道，私募基金有公司制(《公司法》)、有限合伙制(《合伙企业法》)和契约制。有限合伙这几年发展最快。契约制的基金包括：信托计划、公募基金资管计划和券商资管计划，涉及到的法律法规有《信

栏目:私募投资 时间:2016-02-09 点击:587

一图比较公司制、有限合伙外资创投企业

选择合适的组织结构是VC进行融资的前提,同时也是VC们展开投资运作的组织保证有限合伙制还是公司制，哪个更具有制度优势?

栏目:融资经验 时间:2016-02-09 点击:142

一图比较信托与有限合伙制模式PE

栏目:信托观察 时间:2016-02-09 点击:88

一图比较各地对有限合伙、企业合伙人纳税政策

栏目:税务筹划 时间:2016-02-09 点击:94

有限合伙制PE基金所得税问题分析

私募股权基金一般采取合伙制或公司制的法律形式。有限合伙因其灵活的组织架构和税收便利等优势为基金通常所采用。所得税法规政策已经确立合伙企业不征收企业所得税的基本制度，因此，有限合伙制股权基金的所得税

栏目:私募投资 时间:2016-02-09 点击:608

A股上市公司有限合伙制私募股权投资基金股东信息披露法律研究

高市盈率以及境外资本市场的低迷使A股市场成为私募股权投资基金（以下简称“基金”）主要退出渠道。对A股Pre-IPO投资的增加使基金频繁出现在众多A股发行人招股说明书中，突击入股、PE腐败等现象致使对基金股东信

栏目:私募投资 时间:2016-02-09 点击:351

契约型私募基金对外投资中的障碍及解决方式

从14年开始，我做了数十只契约型私募基金。现在每次遇到仍旧采用合伙制的私募基金，我都会规劝他们放弃有限合伙，改用契约型。和他们大谈契约型私募基金在操作灵活度、税收、合格投资者人数等方面的

栏目:私募投资 时间:2016-02-08 点击:168

契约型私募基金对外投资中的障碍及解决方式

从14年开始，我做了数十只契约型私募基金。现在每次遇到仍旧采用合伙制的私募基金，我都会规劝他们放弃有限合伙，改用契约型。和他们大谈契约型私募基金在操作灵活度、税收、合格投资者人数等方面的

栏目:私募投资 时间:2016-02-08 点击:209

股权众筹运作手册(有限合伙+契约型投资基金)

什么是GP、LP、PE、VC、FOF？（基础知识）在解释这四个名词之前，我先将他们按照投资额度从小到大排序;他们分别是天使投资(Angel)，风险投资(Venture Capital, VC)，私募基金(Private Equity,PE)

栏目:私募投资 时间:2016-02-08 点击:182

契约型私募股权基金的十大关键点

当前，股权众筹平台相对较为倾向选择有限合伙作为投资实体，但有限合伙的高速发展也催生了诸多乱象：各地工商部门对有限合伙名称、普通合伙人资格和有限合伙人入退伙条件等方面的不同认定，导致

栏目:私募投资 时间:2016-02-08 点击:101

私募股权投资基金（PE）募集过程需要注意的问题

2007年6月1日新修订的《合伙企业法》所确立的有限合伙制度，给私募股权投资基金采取有限合伙制提供了法律上的充分依据，因此，作为普通合伙人（下称GP）也就是私募股权投资基金的发起人，如何向有限

栏目:私募投资 时间:2016-02-08 点击:111

税务总局公告2015年第81号-关于有限合伙制创业投资企业法人合伙人企业所得税有关问题的公告

基本上，相当于投资额70%的利润可免税！1、符合条件的有限合伙制创业投资企业，投资于未上市中小高新技术企业股权的，其法人合伙人可按照对未上市中小高新技术企业投资额的70%抵扣该法

栏目:税务筹划 时间:2016-02-08 点击:116

“上市公司+PE模式”并购基金的法律模型与经济逻辑

摘要“上市公司+PE”模式并购基金是以上市公司作为有限合伙人，以PE机构作为普通合伙人的一种新型私募基金，本文从新模式并购基金的法律模型出发，分解出上市公司、 PE机构和其他有限合伙人三类交易

栏目:私募投资 时间:2016-02-08 点击:145

设立有限合伙私募股权投资基金（PE）的10大要点

当一支基金要在市场上募资时，普通合伙人通常要准备一份汇集基金结构的条款清单。这份条款清单通常会先由1-2个潜在主导的有限合伙人审查，一旦这些条款在谈判之后让他们满意了，

栏目:私募投资 时间:2015-11-15 点击:287

融资租赁资产证券化SPV模式选择

参照各国的融资租赁资产证券化的实践和相关立法，SPV 的法律形态主要有信托形式、公司形式和有限合伙形式三种。（一）信托形式信托形式是指SPV 以信托机构为载体， 进行租赁资产证券化业务， 这种信托形式的SPV 称为特殊目的信托（SPT）。利用SPT 进行租赁资产证券化运作有以下特点：第一，信托机构设立的信托具有破产隔离功能，充当SPV 可以达到风险隔离的目的

栏目:租赁ABS 时间:2015-08-18 点击:1312

融资租赁与有限合伙制

对于私募基金来说，有限合伙制一直以来是业内主流的模式，不过近来，在租赁业内也悄然萌生了一种有限合伙制经营模式，作为融资租赁通道业务盛行的产物，这种模式能走多久，目前还未可知。悄然萌生上海诚达融资租赁的财务总监方先生近一年来注意到业内出现了一种有意思的现象：有限合伙制。即几个股东联合成立融资租赁公司平台，获得租赁牌照，发起人股东作为公司

栏目:租赁研究 时间:2015-01-13 点击:610